Bloom Energy (BE +0.96%) 最近表示，它对 25 吉瓦的部署具有可见性，这是一种让你停下来计算一下的线（并考虑投资）。在第二季度的财报电话会议上，管理层以一种吸引许多投资者的方式阐述了钪和产能的故事。
K.R. Bloom 首席执行官 Sridhar 表示：
作为投资者，你们需要了解的三个要点如下：地球上有足够的钪，可以在经济上可行地回收为地球提供电力。这就是地球上可用的东西。目前，我们基于 25 吉瓦的类似部署工作获得了可见性。我们不依赖中国。
这是一个强有力的声明，布鲁姆相信它可以将固体氧化物燃料电池的部署规模扩大到数十吉瓦，而不会触及钪的资源或供应链限制，钪是一种提高燃料电池性能的化学元素。
最近数字很大
最近的数据支持了这种信心。该公司刚刚公布的第二季度营收达到创纪录的 10.65 亿美元，这是该公司第一个突破 10 亿美元的季度，销售额同比增长 166%，环比增长 42%。产品收入达到9.35亿美元，同比增长215%，主要受到人工智能（AI）数据中心和其他大型电力用户订单的推动。
调整后收益跃升至每股 0.78 美元，几乎是市场普遍预期的两倍，公司将 2026 年全年营收指引上调至 39 亿至 42 亿美元，营业收入 8 亿至 9 亿美元，每股收益 (EPS) 2.55 至 2.85 美元，毛利率约为 34%。
布鲁姆早期的指导和容量计划有助于将其转化为每吉瓦的粗略价值。管理层表示，第一季度，其目前的制造规模将使其能够每年交付 5 吉瓦的产品，并将 2026 年的收入指导上调至 30 亿美元左右。
将这些因素放在一起，合理的估计是，在当前的组合下，每吉瓦的商业产品容量可支持 7 亿至 8 亿美元的年收入，毛利率在 30% 左右，运营杠杆不断上升。如果 Bloom 最终能够在十年左右的时间内部署 25 吉瓦的系统，那么您谈论的是数百亿美元的累积收入机会，这还不包括服务收入和升级。这还不包括与 Oracle 的 2.8 吉瓦主协议以及与 Brookfield 的现场数据中心电力交易从 50 亿美元扩大到 250 亿美元的影响。
纽约证券交易所代码：BE
力需求考量
人工智能电力需求与电力之间的联系是直接的：Bloom 的固体氧化物燃料电池可高效地将天然气或氢气转化为电力。其系统位于数据中心，可在数月而不是数年内提供数兆瓦的始终在线电力，并避免公用事业公司在为新的人工智能园区提供服务时面临的传输限制。在其以人工智能为重点的评论中，管理层描述了一个巨大的潜在市场，其中每个需要快速、有弹性、低碳电力的新集群都是现场燃料电池阵列的候选者，可以代替或与当地电网连接。
这就是实用角度的用武之地。人工智能数据中心仍将严重依赖电网提供基本负载和备用电源。分析师现在谈论美国人工智能电力需求在不到十年的时间里从个位数吉瓦上升到 100 吉瓦以上。
目前，华尔街将大部分人工智能时间都花在了芯片和模型上。美光、英伟达和其他公司值得关注，但电源层同样重要。 Bloom 25 吉瓦的能见度是这个电力故事的一部分。为这些相同负载的电网侧供电的公用事业公司是另一个。
因此，如果该公司最终能够按照当今的经济状况部署 25 吉瓦的系统，那么它正在寻找一个在这些资产的生命周期内轻松达到数百亿美元收入的机会。这使得布鲁姆能源目前成为一个引人注目的投资选择。