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伊利诺伊州芝加哥 – 2026 年 8 月 27 日 – Zacks Equity Research 将 Wayfair W 评为当日牛市，将 Louisiana-Pacific Corporation LPX 评为当日熊市。此外，Zacks Equity Research 还提供了对 NVIDIA NVDA、HF Sinclair DINO 和 Par Pacific Holdings PARR 的分析

以下是所有五只股票的概要：

今日公牛：

Wayfair 是 Zacks 排名第一（强力买入）的公司，已悄然成为零售业最引人注目的扭亏为盈的故事之一。

这家在线家居用品零售商刚刚在美国实现了自大流行时代以来最强劲的增长，以及自 2020 年以来最好的自由现金流——而与此同时，家居需求的最大驱动力房地产市场仍然处于有效冻结状态。

这种组合非常罕见，市场当然也注意到了。最新财报发布当天，该股收盘上涨约 30%，这是大型零售商今年最大的单日涨幅之一。今年迄今为止，该股已下跌约 11%，这表明预期的跌幅有多大。

领先的产业集团

Wayfair 是 Zacks 互联网-商业行业集团的一部分，该集团目前在 250 多个 Zacks 排名行业中排名前 43%。由于它在所有 Zacks 排名行业中排名前半，我们预计该群体在未来 3 到 6 个月内将表现出色。

请注意以下该群体的有利特征。该行业地位的改善是由其成分公司总体盈利前景乐观所推动的。该行业的股票相对被低估，预计盈利增长将高于平均水平，这表明强大的组合将导致未来价格上涨。

历史研究表明，股票价格上涨的大约一半是由于其行业分组。事实上，Zacks 排名前 50% 的行业表现优于排名后 50% 的行业，其比例超过 2 比 1。

众所周知，投资领先行业集团的股票可以让我们相对于市场占据优势。通过关注 Zacks 排名行业前 50% 的领先股票，我们可以显着提高选股的成功率。

公司简介

Wayfair 总部位于波士顿，是全球最大的家居用品在线销售商之一，提供来自 12,000 多家供应商的超过 1800 万种产品。除了旗舰店外，该公司还经营一系列专业品牌，包括 Joss & Main、AllModern、Birch Lane 和专注于奢侈品的 Perigold，并在加拿大、英国和德国开展国际业务。

改变的是底层的商业模式。管理层在过去两年里积极合理化成本，退出无利可图的地区，并围绕盈利能力而不是不惜任何代价的增长来重建平台。

结果是公司现在将收入增长转化为现金。 Wayfair 还一直在通过大型商店进军实体零售业，这是在线业务的一个显着支点，而且似乎可以提高周边市场的品牌知名度和数字销售。

盈利趋势和未来预测

第二季度的表现尤为突出。总净收入增长 7.5% 至 35.2 亿美元，超出 Zacks 普遍预期 1.5%，而调整后每股收益 95 美分也高于 94 美分的普遍预期。

美国净收入增长 8.7%，达到 31 亿美元，这是整个疫情后时期最强劲的国内增长。非 GAAP 调整后 EBITDA 达到 2.42 亿美元，而预期约为 2.3 亿美元，自由现金流达到 3.01 亿美元，为 2020 年以来的最高水平。本季度末的资产负债表包括 11 亿美元的现金和短期投资以及 16 亿美元的总流动性。

管理层的评论同样具有建设性。首席执行官 Niraj Shah 指出，第二季度的连续增长是 2020 年以来最好的，Perigold 的表现也值得关注，而首席财务官 Kate Gulliver 则明确表示，在房地产市场仍然停滞不前的情况下，Wayfair 正在从传统实体竞争对手手中夺取份额。第三季度，该公司预计收入将实现高个位数增长（华尔街预期约为 5%），毛利率为 29.5% 至 30.5%。

估算图反映了这一切。 Wayfair 在过去四个季度的每股收益均超出了普遍预期。 Zacks 一致估计本季度为 81 美分，本财年为 2.95 美元，在过去 60 天里，这些数字分别飙升 6.58% 和 5.36%。这就是推动 Zacks 排名的修正动力。

让我们来了解一下技术

Wayfair 已从一家陷入困境的落后者转变为非必需消费品领域动力强劲的企业之一。这正是我们想要纳入投资组合的股票——一只趋势良好且盈利预测得到积极修正的股票。

请注意最新收益报告后的决定性突破，股价突破 50 日（蓝线）和 200 日（红线）移动平均线。基本面消息上如此巨大的差距常常标志着一种新趋势的开始，而不是一种趋势的结束。

实证研究表明，近期股票走势与盈利预测修正趋势之间存在很强的相关性。据我们所知，Wayfair 最近出现了大幅向上修正。只要这种趋势保持不变（并且 W 继续实现超出预期的盈利），该股可能会继续看涨。

底线

在领先行业集团的支持下，加速的国内增长，创纪录的疫情后自由现金流以及强劲的预期上调浪潮，不难看出为什么这种转变引起了投资者的关注。目前，W 拥有令人垂涎的 Zacks 排名第一（强力买入），根据估计修正，使其跻身 Zacks 覆盖股票的前 5% 之列。

一家在终端市场萎缩的情况下份额不断增长的公司才是真正具有竞争优势的公司——当房地产市场最终出现好转时，Wayfair 除了现在所持有的份额增长之外，还将获得这一顺风车。如果您还没有这样做，请务必将 Wayfair 添加到您的关注列表中。

当日熊：

Louisiana-Pacific Corporation 是一家工程木建筑产品制造商，通过两个主要部门运营。其壁板业务生产用于住宅和轻型商业建筑的 SmartSide 和 ExpertFinish 产品线，而其 OSB 部门则生产定向刨花板，即用于新住宅建筑屋顶、墙壁和地板的结构面板。

在过去的十年里，该公司有条不紊地将其重心从商品 OSB 转向利润率更高的品牌 Siding——这是一项真正合理的战略，在 15 年内实现了 SmartSide 销量年复合增长率 10%。问题是转型尚未完成，商品业务的一半现在正在积极破坏盈利。

管理层对环境问题一直很坦诚。首席执行官杰森·林布洛姆 (Jason Ringblom) 描述了房地产市场“感觉陷入中性”，并且该公司明确假设今年剩余时间内基础市场不会出现任何改善。抵押贷款利率上升继续抑制新建建筑以及推动壁板需求的维修和改造活动，而定向结构刨花板定价因北美和南美需求疲软而崩溃。

Zacks 概要

路易斯安那太平洋公司一直是明显的落后者，Zacks 排名第五（强劲卖出）反映了严重不利的盈利预测修正趋势。分析师一直在大幅削减数字——在最新财报发布前 30 天，对第二季度的普遍预期下调了 18%，而该公司仍然未能实现目标。

股票是 Zacks 建筑产品 - 木材工业集团的一部分，该集团目前在 250 多个 Zacks 排名行业中排名垫底 21%。由于该行业在所有 Zacks 排名行业中排名后半，因此我们预计其在未来 3 至 6 个月内的表现将逊于市场。虽然个别公司的表现可能优于弱势群体，但行业协会往往会限制任何反弹的规模和持续时间。

估值加剧了人们的担忧。尽管盈利大幅下滑，LPX 最近的预期市盈率接近 62 倍，而行业平均水平接近 27 倍。这是一家以溢价市盈率交易的下滑业务 — — 两者的结合已经没有进一步令人失望的余地。

基础裂缝：重大失误和预估下降

第二季度几乎所有业务都表现不佳。路易斯安那-太平洋公司公布的每股收益为 0.40 美元，比 Zacks 普遍预期的 0.58 美元低了 31%，比去年同期的 0.99 美元下跌了约 60%。净销售额为 6.64 亿美元，同比下降 12.1%，比市场预期低 1.48%。

分段详细信息是损坏所在的位置。壁板销量下降 4%，价格上涨 7%，但销量同比下降 11%，其中底漆壁板销量下降 12%。 OSB 的情况更糟：价格比公司自己的指导低约 15 美元，仅该细分市场的 EBITDA 就下降了 4600 万美元。

最令人担忧的是前瞻性指导。管理层目前预计，假设价格持平，第三季度 OSB 调整后 EBITDA 将为负 4500 万美元，全年为负 1.2 亿美元。预计今年整个运营部门的 EBITDA 都会出现亏损。

该公司还指导全年 Siding 净销售额下降约 1%，将资本支出预算削减 7000 万美元，至约 3.2 亿美元——主要是通过推迟 OSB 维护项目。对于全年，Zacks 的一致预期已大幅下调 41.5% 至每股 1.17 美元，营收为 25 亿美元，意味着分别下降约 56% 和 7%。这些正是空头希望看到的负面趋势类型。

技术展望

LPX 股票一直呈现明确的下降趋势。请注意 50 天（蓝线）和 200 天（红线）移动平均线如何向下倾斜，股票交易价格低于这些移动平均线，并向 52 周范围的下限移动。

持续下跌产生了一个典型的“死亡交叉”，即 50 日移动平均线低于 200 日移动平均线——这是一个看跌的技术信号，通常先于进一步走软。股价需要大幅上涨，并显示出盈利预期修正的改善，才能保证持有多头头寸。

最后的想法

不断恶化的基本面和技术背景表明，这只股票目前不值得在家庭投资组合中占有一席之地。运营部门的 EBITDA 预计亏损 1.2 亿美元，盈利比预期低 31%，数字下降带来的溢价估值，以及房地产市场管理层自己所说的“陷入中性”，短期内没有什么理由乐观。

未来盈利预期的下降可能会成为任何潜在反弹的上限，从而培育该股的下跌趋势。潜在投资者可能想冷落这只股票，或者考虑将其纳入做空或对冲策略的一部分。

附加内容：

2 家炼油公司表现优于 NVIDIA：它们是否更值得购买？

随着油价上涨扰乱全球市场，伊朗战争占据了商业报纸的头条新闻。投资者一直在考虑石油能源行业，以寻找受益于强劲大宗商品定价环境的股票。

与此同时，尽管重大宏观经济事件令全球股市感到不安，但投资者仍在继续追逐与人工智能革命相关的机会。在此背景下，英伟达长期以来一直是华尔街最受追捧的股票之一，因为它被视为参与人工智能革命的主要途径之一。

如果向 NVDA 拨款的投资者也开始寻找特定的能源公司，以利用中东持续冲突带来的机遇，也就不足为奇了。毕竟，根据最近的股价表现，美国两家领先的炼油商 HF Sinclair 和 Par Pacific Holdings 的表现已经超过了 NVDA。让我们更深入地研究一下。

炼油利润保持异常强劲

国际能源署(IEA)的数据显示，7月份全球炼油厂吞吐量同比下降约6%。其原因是，由于伊朗战争和俄罗斯炼油基础设施受损，全球能源市场正在经历燃料生产中断。因此，全球汽油和柴油等精炼燃料供应量较低，IEA预计第三季度炼油活动仍将疲软。

IEA 还预测，2026 年全球炼油厂产量将减少 250 万桶/日。最重要的是，美国的主要炼油厂别无选择，只能以接近最大产能运行，从而产生异常强劲的利润。

换句话说，美国炼油厂的高利用率为 Par Pacific 和 HF Sinclair 等炼油商创造了更多机会，今年迄今为止，这两家公司的涨幅分别飙升了 110.1% 和 102.4%，超过了 NVDA 14.3% 的涨幅。

为什么 PARR 和 DINO 现在是有吸引力的赌注

进入第三季度，Par Pacific 继续受益于强劲的炼油市场。其炼油指数（粗略衡量将原油转化为汽油和柴油等产品的利润）在 7 月份仍然很高，为每桶 31.34 美元，仅略低于第二季度约 33 美元的平均水平。

燃料需求依然强劲，特别是在内地，而全球燃料库存仍然相对紧张。简单来说，炼油产品的需求仍然强劲，供应过剩有限，这有助于 PARR 继续从其炼油厂获得有吸引力的利润。

PARR 似乎处于有利位置，可以受益于依然强劲的炼油利润、坚挺的燃料需求和紧张的全球产品库存。

HF Sinclair 也不例外。该公司在 2026 年第二季度电话会议上提到，中东和乌克兰的战争扰乱了炼油能力。 DINO 提到，美国及其主要运营地区的燃料库存较低，特别是在终端产品需求保持健康的情况下，从而创造了继续赚取健康炼油利润的机会。

最后的话

虽然投资者继续在人工智能领域寻找机会，但有利的炼油背景使 PARR 和 DINO 股票目前具有吸引力。两家公司目前均排名第一（强力买入）。您可以在此处查看今天 Zacks 排名第一的股票的完整列表。

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