Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）于 9 月 28 日推出 Meta Enterprise Platform，作为专注于人工智能技术堆栈的新业务支柱。该平台将使企业和开发人员能够访问 Meta Business Agent、Muse Code、Muse Agent 和 Muse API 等工具。市场很快将此次发布解读为对企业软件的竞争威胁。
iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 下跌 2%，ServiceNow, Inc.（纽约证券交易所股票代码：NOW）下跌 5%，monday.com LTD（纳斯达克股票代码：MNDY）下跌 7%，MongoDB, Inc.（纳斯达克股票代码：MDB）下跌 25%。该回应表明，即使在 Meta 证明其吸引企业客户的能力之前，投资者也将其视为潜在的 SaaS 竞争对手。 META 也是我们认为将会飙升的股票之一，尤其是在 Muse 代理人工智能热潮的推动下。有趣的是，我们发现了 5 只比 META 更适合飙升的股票。
一则公告，数十亿市值消失
Meta 将人工智能代理、编码工具和 API 整合到一个专为企业设计的平台中。为了领导该计划，它聘请了 MongoDB 首席执行官 Chirantan“CJ”Desai。 Meta 首席执行官马克·扎克伯格强调了 Desai 在全栈软件、安全、人工智能、基础设施和商业应用程序方面的背景。
该公告引发了主要软件名称的下跌，凸显了竞争担忧。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）下跌2%，Salesforce, Inc.（纽约证券交易所股票代码：CRM）下跌4.5%，甲骨文公司（纽约证券交易所股票代码：ORCL）下跌3%，Adobe公司（纳斯达克股票代码：ADBE）下跌4%，Figma下跌6%，SAP下跌3%。 MongoDB 的跌幅最大，其 CEO 被 Meta 取代后，股价下跌了 25%。
Meta 之前曾尝试过 Enterprise
投资者应该记住，Meta 已经放弃了之前的主要企业产品 Workplace，该产品在 10 年后于 2026 年 5 月完全退役。这并不意味着其最新平台也会遭遇同样的命运，但它确实凸显了该公司在建立持久的企业软件业务方面的有限记录。
与此同时，最近的 SaaS 结果反驳了人工智能自动破坏软件需求的观点。 MongoDB 在最近一个季度的收入增长了 30%，并提高了指引，而 ServiceNow 的订阅收入增长了 24.5%。
Meta 的适度溢价为上涨留下了空间
Meta 自身的估值似乎还没有反映出大部分企业机会。远期 GAAP 市盈率为 23.67 倍，仅比 5 年平均市盈率 22.06 倍高出约 7%。 7.40 倍的远期市销率也有类似的溢价，比 6.61 倍的 5 年平均水平高出约 12%。每股收益前景解释了适度的溢价。
分析师预计，由于大量人工智能支出对利润造成压力，今年的盈利增长仅为 4%。随后，轨迹将有所改善，预计到 2029 年将增长约 13% 至 16%。资产负债表状况良好。 Meta 持有 902.6 亿美元现金，而债务为 1123.2 亿美元，对于一家价值近 1.9 万亿美元的公司来说，这是一个可控的缺口。对我来说，市场已经因为 Meta 的推动而惩罚了软件股，但还没有因此而奖励 Meta。造成这种情况的原因之一可能是 META 的这个业务部门，该部门每年持续产生数十亿美元的损失。
根据我们的数据库，Meta 的对冲基金所有权从 2026 年第一季度末的 262 只基金下降到 2026 年第二季度末的 254 只基金，这在本已广泛的机构基础上出现了小幅回落。截至 2026 年 8 月 31 日，空头利息仅为流通量的 1.31%。
Meta 的人工智能能力是真实的，聘请德赛增强了其企业影响力。但在 Meta 证明其企业经济性之前，最近的抛售价格已受到干扰。对冲基金所有权小幅下滑，而空头利息仅为 1.31%，表明投资者并未积极做空该股。在展示出有意义的企业采用之前，市场正在定价 Meta 的潜在胜利。
虽然我们承认 META 作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。