人工智能基础设施股在华尔街蓬勃发展。为了支持大量的工作负载，人工智能驱动的数据中心迫切需要高密度机架空间和直接芯片液体冷却。对高性能机架服务器的需求惊人增长，推高了该领域公司的股价。在这里，我们将搜索范围缩小到 Zacks 投资排名最高的三个人工智能服务器制造商。他们稳健的商业模式、行业领先的产品组合和指导将确保这些股价在 2027 年及以后的上涨。这些公司是：戴尔科技公司 (DELL)、超微计算机公司 (SMCI) 和惠普企业公司 (HPE)。我们的每个精选目前都拥有 Zacks 排名第一（强力买入）。您可以在此处查看今天 Zacks 排名第一的股票的完整列表。下图显示了我们今年迄今为止的三个精选产品的价格表现。
戴尔科技公司
戴尔科技集团公布了 2027 财年第二季度的重磅业绩。该季度收入同比猛增 53%，每股收益同比猛增 203%。基础设施解决方案集团收入跃升 89%，达到 318 亿美元，其中人工智能优化服务器收入增长 100%，达到 164 亿美元，传统服务器和网络销售额增长 122%，达到 105 亿美元。
AI服务器及核心基础设施实力
2027财年第二季度，戴尔创下了创纪录的609亿美元AI订单，并确认了164亿美元的AI服务器收入。过去 12 个月的订单总额为 1317 亿美元，而积压订单从 2027 财年第一季度末的 513 亿美元增至 950 亿美元。戴尔预计 2027 财年第三季度人工智能服务器收入约为 190 亿美元。
5 月 27 日，五角大楼宣布与戴尔签订了一份为期五年、价值 97 亿美元的 Microsoft 365 生产力服务合同。因此，管理层希望其 2027 财年 AI 服务器销售额将达到 600 亿美元。
综合人工智能产品组合
戴尔不断扩展的人工智能基础设施堆栈为那些希望在其控制的基础设施上进行计算、网络、存储和数据管理的客户提供支持。戴尔的生态系统包括 NVIDIA Corp. NVDA、Advanced Micro Devices Inc. AMD、OpenAI、Meta Platforms Inc. META、Palantir Technologies Inc. PLTR、Mistral AI、Alphabet Inc. GOOGL、Reflection、Hugging Face 和 Glean。
可靠的估计修正
戴尔科技集团预计本年度（截至 2027 年 1 月）收入和盈利增长率分别为 72.6% 和 100% 以上。 Zacks 对本年度盈利的一致预期在过去 30 天里提高了 32.3%。
戴尔预计明年的收入和盈利增长率分别为18.1%和16.3%。 Zacks 对明年盈利的一致预期在过去 30 天里提高了 26.1%。
强力指导
戴尔科技集团预计 2027 财年第三季度收入为 490 亿美元（+/- 5 亿美元），非 GAAP 每股收益为 6.50 美元（+/- 0.10 美元）。戴尔预计，在人工智能服务器收入约 190 亿美元的支持下，ISG 收入将增长约 145%，而 CSG 收入预计将增长约 15%。
对于 2027 财年，管理层将收入预期上调了 250 亿美元，至 1920 亿美元，+/- 20 亿美元，并将非 GAAP 盈利指导上调至每股 25.50 美元，+/- 0.25 美元。 AI 服务器收入目前预计将达到 740 亿美元，大约是去年水平的三倍，而传统服务器的增长预测略高于 100%。
具有吸引力的估值
尽管今年迄今的涨幅超过 350%，但戴尔股票的估值看起来仍然合理。该公司的远期 12 个月市盈率 (P/E) 为 22.42 倍，而行业平均水平为 22.42 倍，标准普尔 500 指数平均水平为 17.89 倍。它的市销率 (P/S) 倍数为 2.39 倍，而行业平均水平为 2.39 倍，标准普尔 500 指数平均水平为 2.92 倍。
脑公司
Super Micro Computer 2026 财年的收入几乎翻了一番，达到 391 亿美元，同时该公司在第四季度创造了超过 600 亿美元的新订单，使进入 2027 财年的积压订单达到创纪录水平。
由于几个大型项目改变了时间安排，人工智能解决方案约占 SMCI 2026 财年第四季度收入的 60%，但根据积压情况，SMCI 预计人工智能相关解决方案未来将超过收入的 80%。
向完整的人工智能基础设施提供商转型
Super Micro Computer 正在从独立服务器转向完整的数据中心构建块解决方案。该战略集成了 GPU 和 CPU 服务器、企业存储、直接液体冷却、电力基础设施、高速交换机、网络、数据中心管理软件和生命周期服务。 SMCI 表示，该模型旨在通过提供更加集成的数据中心构建来缩短客户的部署时间和上线时间。
SMCI 强大的客户群
SMCI 的一些最大客户包括 NVIDIA、英特尔公司 INTC 和 Advanced Micro Devices。该公司是蓬勃发展的人工智能硬件市场的一大受益者。
超微电脑预计本年度（截至2027年6月）收入和盈利增长率分别为71.8%和22%。 Zacks 对本年度收益的一致预期在过去 60 天里提高了 43.3%。
SMCI 预计明年的收入和盈利增长率分别为 19.6% 和 18.7%。 Zacks 对明年盈利的一致预期在过去 60 天里提高了 42.2%。
超微电脑预计 2027 财年第一季度净销售额为 14.5-155 亿美元，非 GAAP 调整后每股收益为 1.01-1.10 美元。 SMCI 预计 2027 财年第一季度非 GAAP 毛利率将在 10.4% 至 10.8% 之间。
SMCI 预计 2027 财年全年净销售额为 65-720 亿美元，而 2026 财年为 391 亿美元。这一前景反映了持续的人工智能基础设施需求、创纪录的积压以及企业、主权人工智能、NeoCloud 和代理人工智能机会的贡献不断增加。
与同行相比，超微计算机目前的估值颇具吸引力。该股的远期市盈率为 8.82 倍，而行业市盈率为 10.67 倍，标准普尔 500 指数市盈率为 17.89 倍。它的市销率 (P/S) 为 0.66 倍，而行业市盈率为 5.43 倍，标准普尔 500 指数的市盈率为 2.92 倍。 SMCI 的市净率 (P/B) 为 2.29 倍，显着低于行业 16.86 倍的市净率和标准普尔 500 指数 3.56 倍的市净率。
惠普企业公司
惠普企业正受益于人工智能基础设施、网络现代化和混合云的更广泛转变。 2026财年第三季度，云与人工智能收入达到90亿美元，同比增长25%，营业利润率为17%。
由于客户青睐人工智能就绪配置和更高价值的系统，服务器收入增长了 35%，而传统服务器订单增长了 75%。创纪录的订单和积压订单表明需求超过了发货。
企业人工智能产品支持更大的解决方案胜利
惠普企业正在将计算、存储、网络和云管理打包到人工智能系统和私有云人工智能解决方案中，以用于推理和代理工作负载。 2026财年第三季度，人工智能系统订单为24亿美元，环比增长超过30%，而人工智能系统积压订单环比增长14%，达到68亿美元。
私有云 AI 订单同比增长三位数，表明 HPE 的本地 AI 工厂方法得到了更广泛的采用。季度末后，HPE 与一家超大规模客户签订了价值 35 亿美元的推理协议，进一步证明企业 AI 部署正在超越试点阶段。
慧与预计明年（截至 2027 年 10 月）收入和盈利增长率分别为 17.4% 和 19.9%。 Zacks 对明年盈利的普遍预期在过去 30 天里提高了 11.8%。
HPE预计2026财年第四季度的收入为13.9-148亿美元，非公认会计准则每股收益为1.20-1.30美元。网络收入预计将增长 11-13%，而云和人工智能收入预计将增长 60-72%。对于 2026 财年，HPE 将收入增长预期上调至 34-37%，将非 GAAP 每股收益指引上调至 3.75-3.85 美元。目前预计自由现金流至少为 37.5 亿美元。
对于 2027 财年，管理层将收入增长框架提高至 13-17%，预计非 GAAP 每股收益增长 16-20%。 HPE 预计非 GAAP 营业利润率为 14-15%，自由现金流至少为 50 亿美元，网络收入增长 14-17%，云和人工智能增长 14-18%。
与同行相比，惠普企业目前的估值颇具吸引力。该股的远期市盈率为 15.96 倍，而行业市盈率为 21.21 倍，标准普尔 500 指数市盈率为 17.89 倍。它的市销率 (P/S) 为 1.93 倍，而行业市盈率为 7.79 倍，标准普尔 500 指数的市盈率为 2.92 倍。 HPE 的市净率 (P/B) 为 3.03 倍，显着低于行业 6.26 倍的市净率和标准普尔 500 指数 3.56 倍的市净率。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。