通胀数据继续逐月变化，毫无规律可循。
继 8 月份疲软的通胀报告之后，10 月 14 日上午，9 月份消费者价格指数 (CPI) 再次成为热点。经季节调整后，9 月份 CPI 上涨 0.6%，同比上涨 3.7%。
月度增幅符合经济学家的预期，而总体数字比预期高出 0.1%。本月汽油价格飙升逾 9%，约占总体 CPI 涨幅的一半。
剔除波动较大的食品和能源价格，9月份核心CPI上涨0.3%，同比上涨2.6%，均高于经济学家预期0.1%。
它如何影响消费股
一般来说，从操作角度来看，通胀和汽油价格上涨会损害消费类股票。
由于汽油价格上涨，将消费品从供应商运输到商店变得更加昂贵，这一成本可以转嫁给消费者。
消费者也感到手头拮据，因为他们为天然气和大多数其他物品支付更高的费用，从而挤压了他们的预算并降低了他们的购买力。
虽然月度增长 0.6% 是一个很大的增长，但这在很大程度上是预期的，因为 9 月份油价上涨，且美国和伊朗之间的紧张局势不断升级。但令人惊讶的是核心通胀，其中剔除了能源和食品价格。
卡森集团首席宏观策略师 Sonu Varghese 表示：“消费者物价指数 (CPI) 炙手可热，不仅仅是燃油价格，9 月份核心通胀年化增长率为 3.7%，三年内为 3.2%。” “唯一令人惊讶的是，投资者不断对广泛的通胀感到惊讶。而且我们还没有看到柴油价格上涨和人工智能热潮的全面影响。”
YCharts 提供的美国核心消费者价格指数月度数据
尽管存在运营困境和潜在的利润压力，但当通胀上升时，消费必需品股票实际上可以跑赢大盘。这是因为经济压力可能导致投资者担心潜在的衰退。
人们不太可能从预算中削减许多消费必需品，例如食品和洗漱用品，除非他们根本买不起，因为这些是必需品。
截至美国东部时间上午 11:56，道富消费必需品精选行业 SPDR ETF (XLP +1.33%) 已上涨近 1.2%，今年迄今已上涨近 9.7%，因为一些投资者已转向这些更安全的股票。
如果利率继续上升，消费股可能面临更大压力
根据追踪联邦基金期货的 CME 集团 FedWatch 工具，在 CPI 报告发布后，美联储 10 月会议加息的可能性从昨天的约 22% 上升到今天的近 44%。
如果美联储仍然认为通胀过高，并且没有在实现 2% 目标方面取得进展，那么今年可能至少会加息一次，甚至更多。
虽然加息的目标是减缓经济增长，但短期内将通过提高借贷成本给消费者带来压力，这也会降低购买力。
这可能对消费类股票不利，因为当利率上升时，美国国债等更安全的资产会变得更具吸引力。即使是股息收益率强劲的消费类股票，其债券收益率在 5% 至 6% 的范围内，看起来也不那么有吸引力。