这些天股市里闪现出许多警告信号。这导致我将我的投资组合转向更具防御性的姿态。我卖掉了一些信念较低的股票。我正在将部分收益重新部署到优质股息股票中。
我刚刚在 Abbott (ABT +0.20%)、Procter & Gamble (PG +1.45%) 和 Paychex (PAYX +0.77%) 上投资了超过 4,600 美元。这就是我现在买入这些股息最高的股票的原因。
为什么我要采取防御措施并投资于股息增长者
尽管今年股市继续走高（标准普尔 500 指数今年迄今已上涨超过 13%），但有一些迹象表明我们可能正在接近近期顶部。 CAPE比率处于历史第二高水平，而保证金债务却在飙升。与此同时，通货膨胀仍然很高，这导致美联储最近三年来首次加息。所有这些迹象似乎都表明未来可能出现更多波动。
这导致我通过添加更多的镇流器将我的投资组合转变为更具防御性的姿态。在不放弃长期回报潜力的情况下保持投资组合稳定性的最佳来源之一是定期增加股息的公司。根据 Ned Davis Research 和 Hartford Funds 的数据，过去 50 年股息增长者的平均年总回报率为 10.2%。相比之下，不支付股息的人的年回报率为 4.2%。与此同时，股息增长者的平均贝塔值为 0.89，而非股息支付者的平均贝塔值为 1.18。贝塔值低于 1.0 意味着股票的波动性低于标准普尔 500 指数，而贝塔值高于该水平则意味着波动性更高。
医疗保健红利的坚定支持者
多年来，雅培一直是股息增长出色的股票。这家医疗保健巨头已连续 54 年增加派息，使其有资格成为股息王，即连续 50 年或以上年度股息增加的公司。雅培不仅仅只是通过提高付款来保持其连胜势头。去年，该公司将派息提高了 6.8%，自 2020 年以来，股息增加了 70%。
ABT-雅培实验室
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 16 日美国东部时间下午 4:00
这家诊断、医疗设备、营养品和品牌仿制药公司产生了高度弹性的现金流，以支持其 2.4% 的股息收益率（是标准普尔 500 指数当前 1% 左右水平的两倍多）。过去十年，在有机增长和增值收购的推动下，雅培每股收益以近 10% 的复合年增长率增长。即使雅培在未来十年增长速度放缓，鉴于其目前估值颇具吸引力，投资者的资金仍可能翻倍。公司持久的现金流和不断增长的股息正是我这些天所追求的，这就是为什么我刚刚购买了 1,000 美元的雅培股票。
最高股息股票
宝洁公司与雅培拥有许多相同的耐用功能。其耐用消费品品牌组合（从纺必适（Febreze）到帮宝适（Pampers）再到汰渍（Tide））产生了富有弹性且稳步增长的现金流。这支持了宝洁不断上涨的股息（连续 70 年上涨，包括 2026 年初上涨 4%）。
PG - 宝洁公司
这家消费品巨头目前的估值处于多年来的最低水平，股息收益率接近 2.8%。我预计随着公司收入和盈利的增长（长期中高个位数的核心每股收益增长目标），派息将继续上升。即使在低端，加上高收益股息，宝洁公司的年总回报率也能接近 10%，这就是为什么我最近购买了超过 2,000 美元的宝洁公司股票。
收取稳定的股息
Paychex 是人力资源解决方案（包括薪资管理）的领先提供商。这家商业服务公司产生非常持久的现金流，支持其高收益股息（当前收益率为 4.3%）。该公司今年早些时候将派息提高了 10%，这是连续第五次实现两位数的股息增长。收益率和增长的强大结合促使我向 Paychex 股票投资了近 1,600 美元。
PAYX-Paychex
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 16 日美国东部时间下午 4:00
过去五年，该公司的收入和调整后每股收益实现了两位数的复合年增长率（分别为 10% 和 13%）。尽管 Paychex 预计今年的增长将略有放缓（收入增长为中个位数，调整后每股收益增长为高个位数），但它的未来增长道路很长（服务不足的市场超过 1000 亿美元）。它还利用人工智能为客户带来更好的结果。
买入优质股息增长股
雅培（Abbott）、宝洁（P&G）和 Paychex 提供了强有力的防御，持久的盈利支持其高收益、稳步增长的股息。随着市场可能进入更加动荡的时期，这使它们成为理想的买入股票。这就是为什么我买入他们的股票，这应该有助于降低我的投资组合的波动性，同时仍能提供有吸引力的长期总回报。