对于在线银行 SoFi Technologies (SOFI +2.66%) 的股东来说，这是艰难的一年。该股较去年 11 月的峰值下跌超过 50%，最近触及 52 周新低。

但这是可以理解的。该公司今年年初失去了一个关键技术平台客户，导致该部门第一季度收入减少2800万美元，同比下降27%。 SoFi 还在 7 月份的第二季度报告中将全年销售预期上调至 47.5 亿美元至 48.5 亿美元之间的新区间，但并未上调利润指引，这让投资者感到不安。经济背景和疲软的市场环境也无济于事。

只是不要忽视大局。收入仍在增长，SoFi 的客户数量也在增长。所有这三项措施都只触及了其潜力的表面。事实上，考虑到 SoFi Technologies 的美好未来，到 2030 年底，其股价可能会比现在至少高出 50%。计算如下。

并不是没有成长

诚然，最近的头条新闻给悲观主义者提供了充足的素材。虽然失去一个技术平台客户（Chime）并不是灾难性的，但这可能是其他人可能很快效仿的一个迹象。整体贷款市场和信贷质量总体也在恶化。美国银行家协会的信用状况指数现已连续七个季度低于关键的 50 水平。

现在退后一步，看看更大的图景。 SoFi第二季度收入仍同比增长40%，达到12亿美元，而息税折旧摊销前利润（EBITDA）仍增长44%。第二季度，其客户总数也达到创纪录的 1580 万，延续了长期趋势，较 2025 年第二季度的客户数量增加了 35%。

分析师预计这种增长不会很快放缓。总而言之，晨星预计本财年预计每股利润为 0.62 美元，明年将达到 0.82 美元，2029 年将达到 1.35 美元，2030 年将达到每股 1.71 美元。

数据来源：晨星。作者绘制的图表。

这是长期看涨论点的关键。即使假设估值适中，例如 2030 年预期每股利润 1.71 美元的 15 倍，该股的价格也将略高于每股 25 美元。这比该股票目前的价格高出近 80%。不过，让我们保守地思考一下。

准备好给它时间

这里的挑战是怀疑——大多数投资者不相信这家公司会像目前这样继续增长。最近的头条新闻也没有完全激发人们的信心。

SOFI - 索菲科技

纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 20 日美国东部时间下午 4:00

只要认识到这只股票最近的疲软可能更多地与市场相关和周期性，而不是对公司看似合理的未来的控诉。为此，美国银行家协会 2025 年美国消费者对数字银行的看法表明，54% 的受访者（所有年龄段）更喜欢使用移动应用程序来处理银行业务，而第二受欢迎的银行业务方式是传统计算机，占 22%。像 SoFi Technologies 这样的公司，在考虑到这种转变的情况下从头开始构建自己的技术，准备从在线银行的持续主流化中受益。

请记住，SoFi 的股价不会直线升至 25 美元。在再次走高之前，它们可能会走低。