LITE 拓展共封装光学器件：它能成为下一个增长动力吗？

LITE 拓展共封装光学器件：它能成为下一个增长动力吗？

Subhasish Mukherjee 星期二，太平洋夏令时间 2026 年 7 月 7 日上午 7:29 3 分钟阅读 Lumentum Holdings LITE 正在扩大其共同封装光学 (CPO) 产品组合，随着人工智能基础设施投资的加速，将该技术定位为潜在的长期增长驱动力。该公司预计，随着商业部署的增加，CPO 与光路开关 (OCS) 将贡献增量收入，支持收入和盈利增长。该公司正在扩大专为 CPO 应用设计的超高功率激光芯片的生产，制造按计划进行，商业贡献预计将随着部署的扩大而增加。这些投资建立在 Lumentum 在光学元件领域的领先地位之上，使其能够利用其在半导体激光器和光子技术方面的专业知识，而不是进入一个全新的市场。除了 CPO 之外，该战略还补充了 Lumentum 更广泛的 AI 网络产品组合，包括泵浦激光器、窄线宽激光器组件、EML 激光芯片、云收发器和 OCS，从而巩固了其在下一代 AI 数据中心基础设施多层中的地位。这一机遇得到了结构性行业趋势的支持。随着超大规模人工智能集群变得更大、功耗更高，传统电气互连面临带宽和能效限制，增加了对 CPO 等光学技术的需求。

Lumentum 对制造能力和高性能激光技术的持续投资使其能够在客户向这些先进架构过渡时受益。如果采用率如预期加速，CPO 可能会与 Lumentum 快速增长的人工智能网络业务一起成为另一个重要的增长引擎，支持该公司强劲的增长前景。

Zacks 一致估计预计 2026 财年收入将同比增长 81.9%，2027 财年收入将同比增长 86.4%。

Lumentum 的共封装光学竞争对手 Marvell 技术 MRVL 通过其广泛的硅光子平台与 Lumentum 竞争，支持 CPO 和 NPO 架构。

MRVL 利用合作伙伴关系、一级超大规模合作伙伴和多种光子技术来捕捉扩展网络机会。

Lumentum 专注于激光芯片和 CPO 模块，而 MRVL 通过集成互连、交换和定制芯片功能脱颖而出，从而巩固了其在人工智能基础设施中的地位。

Broadcom Inc. AVGO 通过将 CPO 与以太网交换、DSP、CW 和 EML 激光器相结合，提供端到端 AI 网络平台，与 Lumentum 竞争。

AVGO 将其 CPO 产品组合定位为行业标准，同时受益于网络芯片和超大规模商关系方面的领先地位。与 Lumentum 的激光战略相比，AVGO 通过紧密集成的半导体和网络解决方案扩大了规模。它继续扩大这一优势。

LITE 的股价表现、估值和估计 Lumentum 的股价在过去一年中飙升了 700%，超过了 Zacks 通信-组件行业 304.8% 的升值以及更广泛的计算机和技术行业 35% 的增长。

LITE 的一年性价比 Zacks Investment Research 图片来源：Zacks Investment Research 从估值角度来看，LITE 的远期市盈率为 40.61，低于行业平均水平 44.03。

LITE 的价值得分为 F。LITE 的估值 Zacks Investment Research 图片来源：Zacks Investment Research Zacks 对 Lumentum 2027 财年收益的一致预期为每股 17.81 美元，表明同比强劲增长约 118.77%。值得注意的是，盈利预期在过去 30 和 60 天内有所上升，反映出分析师对公司增长前景的信心有所增强。

Zacks 投资研究 图片来源：Zacks 投资研究 Lumentum 股票运动 Zacks Ran