情报前沿正在发生一些奇怪的事情。

Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫迪 (Dario Amodei) 呼吁放慢前沿人工智能的发展，OpenAI 首席执行官萨姆·奥尔特曼 (Sam Altman) 同意该行业需要“跟上前沿步伐”，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 表示阿莫迪是对的。行业领导者的担忧源于这样一个事实：对齐问题仍未从根本上得到解决。周末，人工智能界也传言称 Google DeepMind 可能已经在递归自我改进（RSI）方面达到了一个重要里程碑，但这些谣言仍然特别薄弱和模糊。

尽管没有证据表明公众要求加快节奏的呼声是由 DeepMind 谣言引发的，但时机却很惊人。

在 OpenAI 披露其人工智能代理已逃脱网络评估并危害 Hugging Face 后不久，Altman 就已经在 7 月份使用了更具负载性的语言，他表示“我们现在就像在奇点中”。

Amodei 在 9 月 12 日写道，“大约从今年夏天开始，人工智能的发展速度急剧加快”，这主要是由于人工智能帮助构建下一代人工智能的能力不断增强。 OpenAI 独立透露，到 8 月中旬，其研究人员已经在每个人类工作日使用 3.1 代理工作日，从而使研究人员能够编写更多代码并运行更多实验。

谷歌已经在研究现在引发谣言的确切功能。

路透社 8 月 12 日报道称，谷歌联合创始人谢尔盖·布林 (Sergey Brin) 一直在推动 DeepMind 内部的资源进行递归自我改进，一位熟悉他的努力的消息人士称，技术可以在无需人工干预的情况下得到改进。

甚至在考虑周末的猜测之前，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）就直接参与了当前的故事。

在更广泛的行业背景下还有另一条线索。 9 月 6 日，OpenAI 表示，它已经实现了自动化研究实习生的目标，并且编码代理已经在加速研究工作流程。这一披露是在 OpenAI 与 Astra 宣布“AGI 时代”开始后不久发布的。

阿莫代现在表示，这种动态正在整个行业开始，包括在 Anthropic，并明确称之为递归自我改进。

中国问题让英伟达陷入瓶颈

阿莫代的提议包含一个问题，这个问题使简单的全行业放缓变得更加困难：中国。

他认为，美国前沿实验室相对于中国项目的技术领先程度只能减缓大约多少。再慢一点，不节奏的中国项目可能会超越他们。他的答案是先拉开差距。

他的清单上的第一项很直白：不要向中国出售强大的人工智能芯片或半导体制造设备。 “芯片将成为中国人工智能实力的主要决定因素，”阿莫代写道。他还希望对芯片走私、远程访问海外数据中心、未经授权的模型蒸馏和模型重量盗窃进行更严格的控制。

这使得 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）处于这场听起来很抽象的辩论的物理中心。

如果人工智能系统正在帮助研究人员并行进行更多实验并完成更多研究任务，那么明显的牛市案例就是更多的计算消耗。 OpenAI 本身表示，随着其他研究瓶颈的减少，计算可能会成为一个更重要的限制因素。英伟达的最新业绩已经显示出需求曲线变得多么猛烈：2027财年第二季度数据中心收入达到890亿美元，同比增长117%。

然而，同样的稀缺性使英伟达变得有价值，也使其成为一个明显的控制点。严格的节奏制度最终可能会限制边境培训工作量，而更严格的出口规则将进一步限制中国的收入。英伟达公司（纳斯达克股票代码：NVDA）已经表示，当前的美国政策实际上已将其排除在中国数据中心计算市场之外，并且其第三财季展望假设没有来自中国的数据中心计算收入。

这就是阿莫迪的提议与伯尼·桑德斯推动禁止超级智能的不同之处。阿莫代并不建议美国就此停止。他希望美国对中国保持足够的领先优势，以便美国实验室能够在不输掉比赛的情况下放慢速度。

这给英伟达带来了一个奇怪的处境。更强大的研究机构可能会加速对其芯片的需求。成功的协调最终可能会限制最大客户使用它们的速度。

在这场辩论爆发之前，对冲基金的所有权仍在不断上升。 Insider Monkey 统计，第二季度有 285 只基金做多 NVDA，高于第一季度的 275 只。费希尔资产管理增持约3%后，持有9094万股。

谣言不一定属实，行业也会发生变化

更值得关注的是最接近前沿人工智能的人们的突然融合。几天之内，他们中的一些人开始公开谈论同一问题：人工智能系统开始加速构建更好的人工智能系统所需的工作。

阿莫代表示，人工智能辅助的人工智能发展急剧加速。 Altman 告诉 OpenAI 员工，该公司对放缓发展持开放态度，然后公开支持 Amodei 加快前沿步伐的呼吁。马斯克同意了。 DeepMind 主席德米斯·哈萨比斯 (Demis Hassabis) 现在表示，阿莫迪的文章指出了“正确的前进道路”，同时指出细节仍需要改进。

与此同时，OpenAI 自己的研究组织已经消耗了人类每个工作日三个以上的代理工作日。

这足以改变投资者的问题。

如果 DeepMind 将人工智能辅助研究转化为跨模型、云和产品的复合能力优势，Alphabet 就能受益。如果政策制定者决定内部人工智能研究需求限制，它也可能成为早期目标。

如果每个人类研究人员都能有效地指挥一支不断扩大的计算需求代理大军，那么英伟达就能受益。它还可以成为监管机构用来控制前沿发展和中国追随其发展的能力的硬件节流阀。

空头头寸表明，这两只股票都没有带着大量传统看跌人群进入这场辩论。截至 8 月 31 日和解，7770 万股 GOOGL 股票被卖空，相当于公众持股量的 0.72%。 NVDA 空头权益为 2.983 亿股，占流通量的 1.29%。

RSI 传言可能比其合理性更有趣，但它也不是可以忽视的东西。人工智能系统正在帮助构建更好的人工智能系统；运营前沿实验室的人们越来越担心这种循环会加速多久，而距离经济机器最近的两家上市公司是 Alphabet 和 Nvidia。

虽然我们承认 GOOGL 和 NVDA 作为投资的潜力，但我们相信某些其他人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。