Alphabet GOOGL 受益于其广告业务的强劲势头，这得益于 Google 搜索和 YouTube 的持续增长以及 Gemini 在其广告基础设施中更深入的整合。这一优势增强了 Alphabet 在数字广告领域相对于 Reddit RDDT 和元平台 META 的竞争地位。 2026 年第二季度，谷歌广告收入同比增长 14.4%，达到 816.3 亿美元。谷歌搜索和其他收入增长 17%，达到 632.7 亿美元，而 YouTube 广告收入增长 13%，达到 110.6 亿美元。零售和金融是搜索增长的最大贡献者，而直接响应和品牌广告则为 YouTube 提供了支持。 Alphabet 在其广告基础设施中越来越多地使用 Gemini 仍然是一个关键的催化剂。双子座有助于理解更长、更详细的搜索。 2026 年第二季度，购物广告在展示高度相关广告方面实现了 20% 的提升。 AI Max 已被 500,000 家广告商采用，人工智能驱动的广告活动在类似的广告支出回报率下，转化次数或价值平均提高了 15%。 YouTube 通过将联网电视、Shorts、创作者和直接响应广告相结合，进一步增强了 GOOGL 相对于 Reddit 和 Meta 平台的竞争地位。尽管竞争激烈，但人工智能驱动的定位、可购物格式和搜索货币化方面的持续创新应该有助于 Alphabet 获得更大的广告预算份额。 Alphabet 预计人工智能驱动的搜索改进将继续支持用户和广告商的体验。然而，第三季度的增长将面临更严峻的搜索比较和轻微的外汇阻力，特别是在搜索和 YouTube 广告领域。尽管存在阻力，Gemini 的持续整合、搜索参与度的提高和 YouTube 盈利的扩大预计将支持广告增长，并帮助 GOOGL 与 RDDT 和 META 进行有效竞争。
竞争对手如何对抗 GOOGL
尽管 Alphabet 的产品组合不断扩大，但该公司仍面临来自 Reddit 和 Meta 平台的激烈竞争。两家公司都在快速增长的数字广告市场扩大其足迹。 Reddit 受益于其广告业务的强劲需求，广告业务已成为该公司令人印象深刻的财务业绩和未来增长前景的关键增长动力。 2026 年第二季度，Reddit 的广告收入同比增长 64%，达到 7.62 亿美元，甚至超过了其令人印象深刻的 61% 的总收入增长。这种增长基础广泛，跨越各种销售渠道，包括大客户、中端市场和中小企业。 Meta 广告业务的强劲增长引人注目。 2026 年第二季度，Meta 报告广告收入为 594 亿美元，同比增长 27%，广告展示次数增长 14%，每条广告的平均价格增长 12%。这一增长的基础是 Meta 能够在其平台（包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Threads）上提供高度吸引人的体验。
GOOGL 的股价表现、估值和预测
今年迄今为止，Alphabet 股价已上涨 9.3%，表现不及 Zacks 计算机和技术板块 15.4% 的整体增长。
GOOGL 股票表现
GOOGL 股票的交易价格较高，未来 12 个月的市销率为 8.31 倍，而更广泛的计算机和技术行业的市销率为 6.32 倍。 Alphabet 的价值得分为 D。
谷歌估值
Zacks 对 2026 年收益的一致预期为每股 20.51 美元，在过去 30 天里增长了 1.73%。这表明与 2025 年报告的数字相比增长了 89.73%。
Alphabet Inc. 价格与共识
Alphabet Inc. 价格共识图表 | Alphabet Inc. 报价
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。