自 1957 年成立以来，标准普尔 500 指数 ( ^GSPC -1.09% ) 的平均年总回报率约为 10%。然而，该指数在过去七十年中也经历了一些剧烈波动，这些低迷令许多长期投资者感到震惊。
过去 12 个月里，标准普尔 500 指数上涨了 15%，交易价格仅比历史高点低 2%。该公司的预期市盈率为 21 倍，而过去 25 年的平均预期市盈率为 17 倍。这些数字表明，现在可能不是通过交易所交易基金 (ETF)（例如 Vanguard 的 S&P 500 ETF (VOO -1.10%)）投资 S&P 500 的最佳时机。
然而，标准普尔 500 指数也一直奖励那些忽略短期噪音、在经济低迷时期保持投资并专注于长期收益的投资者。那么，即使标准普尔 500 指数在历史上看起来很昂贵，您今天是否应该投资呢？
为什么标准普尔 500 指数具有如此强的投资弹性？
标准普尔 500 指数包括美国最大的 500 家公司。要加入这个精英俱乐部，他们的市值必须至少达到 227 亿美元，至少在过去四个季度实现盈利，并且拥有足够的流动性和交易量。
公司在首次公开募股后 12 个月后才能加入该指数，并且其至少 10% 的股票必须公开交易。它还排除了某些不发行普通股的公司，包括主有限合伙企业 (MLP)、业务发展公司 (BDC) 和封闭式基金 (CEF)。
标准普尔 500 指数
标准普尔 500 指数每季度都会重新平衡，以增加新星并削减落后者，并根据市值调整其权重。从长远来看，大多数积极管理的基金都难以超越标准普尔 500 指数的自动指数策略。
这就是为什么先锋集团的创始人约翰·博格尔建议投资者“大海捞针”，而不是寻找个别的针头。如今，标准普尔 500 指数最大的成分股包括英伟达（占该指数的 8.4%）、苹果（7.4%）、微软（5.8%）、亚马逊（3.7%）和 Alphabet（3.1%）。这使得它成为一种简单的方法来立即接触该国的顶级公司，而无需对每只股票做太多的功课。
但投资标准普尔 500 指数是否有“合适”的时机呢？
标准普尔 500 指数对于长期投资者来说是一项平衡投资，但他们必须能够承受两位数的下跌而不惊慌。过去二十年来，标普500指数从2007年10月到2009年3月经历了57%的跌幅，从2020年2月到2020年3月跌幅为34%，从2022年1月到2022年10月跌幅为25%。
然而，自 2007 年第一个交易日以来，标准普尔 500 指数的总回报率为 686%（包括再投资股息），自 2020 年第一天以来的总回报率为 162%。即使您在 2022 年 1 月 3 日（即标准普尔 500 指数在美联储加息导致市场崩溃之前的那一天）投资了 VOO，您仍然会总回报率为 71%。因此，在每次经济低迷时期卖出股票的投资者可能会因为留下这么多钱而自责。
因此，如果您计划至少再投资几年，则不必担心选择完美的切入点。相反，明智的做法是立即在标准普尔 500 指数中建仓，承诺每月增加投资，并让平均成本法平滑您的长期收益。