什么会导致下一次衰退？利率上升、人工智能 (AI) 建设放缓，还是尚未引起任何人关注的某些经济危机？
没有人确切知道，但有一件事是肯定的：经济衰退将会到来。有一天。这是商业周期中不可避免的一部分。
自 2008 年全球金融危机以来，美国还没有经历过严重的衰退。COVID-19 大流行导致了短暂而严重的经济衰退和短暂的股市抛售。 2022 年是长达一年的熊市，期间标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.58%) 损失了约 19% 的价值。
但在很大程度上，过去 10 到 15 年对于股市投资者来说都是一帆风顺的。 Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.56%) 过去十年的平均年回报率约为 15.3%。
VOO - 先锋标准普尔 500 ETF
新内容 · 截至 2026 年 10 月 21 日美国东部时间下午 4:00
顶级持股
自 2010 年 9 月以来，VOO 的累计回报率约为 835.6%（按资产净值计算）。这意味着，从 2010 年 9 月标准普尔 500 ETF 成立开始，对 VOO 的 10,000 美元投资将增至今天的约 69,250 美元。
YCharts 提供的 VOO 数据
当在股市上赚钱这么长时间如此“容易”时，一些投资者会感到紧张。经济衰退是一定会发生的，对吗？如果下一次经济衰退比我们想象的更严重怎么办？如果股市再也不会上涨怎么办？
在这样的时刻，重要的是要振作起来并回顾股市历史的教训。经济衰退还有一线希望：股票抛售。
让我们看看下一次经济衰退对您的投资可能意味着什么，以及现在如何做好准备。
经济衰退的一线希望：股票以较低的价格“出售”
一线希望是，经济低迷时期是以较低价格买入的明智机会。例如，如果标准普尔 500 指数下跌 18%（就像 2022 年那样），则每投资于标准普尔 500 指数基金 1,000 美元，就会额外购买 19% 的股票。
或者对于个股来说，经济衰退可能是以较低的每股价格购买优秀公司股票的好时机。假设经济衰退前一只股票的价格为 100 美元，经济衰退期间其价格跌至每股 75 美元。过去购买 10 股的 1,000 美元投资现在可以以经济衰退的“折扣价”购买 13.33 股。
并不是每只股票都适合“促销”，也不是每个投资者都会手头有多余的现金，可以在经济低迷时期进行投资。但这是下一次熊市到来之前应该采取的心态：股市低迷不一定都是坏消息。对于长期投资者来说，这意味着股票正在“出售”。
尽管出现短期衰退和崩盘，但从长远来看，股市仍会增长
每次投资股票市场，您都是在押注于更光明的未来。您在前往未来某个日期的旅程中寄钱，一路上，您希望钱会随着复利增长和倍增。
经济衰退不会永远持续下去。大多数时候，从长远来看，股市会上涨。并非每家公司的股票都能在下一次经济衰退中幸存下来。一些经济衰退会导致整个行业陷入严重洗牌，导致行业混乱、企业破产和股东痛苦。
但正如标准普尔 500 指数所示，整个股市拥有 98 年的弹性记录——即使经历了世界上最严重的衰退、崩溃、危机和冲突。
没错：自 1928 年以来，标准普尔 500 指数（美国最大的 500 家公开交易股票）的平均年回报率为 9.98%。这是可以积累真正财富的强劲回报率。按照这个回报率，你今天投资的每一美元在大约 7.2 年内都会翻一番。 22 年后，10,000 美元的投资以 9.98% 的年化回报率增长，将翻三倍，价值将超过 80,000 美元。
如何准备在下一次经济衰退期间投资股票
没有人知道下一次衰退或熊市何时开始，但开始准备永远不会太早。
检查您的紧急现金储蓄。你的工作有多安全？您的行业正在蓬勃发展还是陷入困境？您可能想通过加班或今天开始副业来积累一些额外的现金，以便在经济衰退期间进行投资。现在也可能是通过获得一些新的职业技能或新的认证或证书来提高你的赚钱能力的好机会。
如果您觉得您的股票投资组合风险太大，那么现在（在经济衰退袭来之前）可能是多元化或再平衡的好机会。这并不意味着停止购买股票——以适合您的收入、风险承受能力和人生目标的方式继续进行长期投资。但如果您在晚上因股价和投资账户余额而失眠，这可能表明您最好添加一些债券 ETF 或其他多元化投资。