标准普尔 500 指数已经有点以科技股为主，超过三分之一的成分股属于该行业，但随着本月晚些时候将有四只新的人工智能股票被纳入该指数，这一数字将会进一步上升。让我们来看看标准普尔的最新成员，以及投资者是否应该购买、持有或转手这些股票。
Sandisk (SNDK +2.66%) 是今年市场上表现最好的股票之一，它一直在内存超级周期中实现巨大的收入增长和强劲的毛利率。该公司是一家纯粹的 NAND（闪存）存储器制造商，并受益于当前行业供需不平衡的情况。
由于三大存储器制造商继续将大部分精力和资源投入到 DRAM（动态随机存取存储器），特别是高带宽存储器（HBM）上，NAND 供应仍然受到限制。与此同时，由于对存储训练数据的海量固态硬盘 (SSD) 的需求，对闪存的需求持续飙升。
Sandisk 有史以来第一次开始通过长期交易锁定客户，而人工智能似乎有可能带来结构性转变，典型的繁荣-萧条周期不再是常态。该股的预期市盈率为 5 倍，看起来值得持有，而且 NAND 周期的持续时间似乎比大多数人预期的要长。
帕洛阿尔托网络
在 Anthropic 的 Mythos 模型揭示了大量以前未知的软件漏洞之后，人工智能时代网络安全的重要性成为焦点。 Palo Alto Networks ( PANW -1.21% ) 是人工智能安全领域的领导者之一，其之前停止销售点解决方案并让客户整合到其平台之一的决定已得到回报。
作为下一代安全领域的领导者，帕洛阿尔托有着光明的未来。然而，该股价格极其昂贵，根据 2027 财年（截至 2027 年 9 月）的预测，其预期市销率 (P/S) 为 19，而上季度收入增长了 34%。这对我来说太贵了，因此我会放弃。
戴尔
人工智能数据中心需要的不仅仅是人工智能芯片，戴尔科技集团 (DELL +2.92%) 一直通过为客户提供定制的端到端解决方案和持续支持而受益。其人工智能工厂包括从服务器、网络设备、电力、冷却、存储和数据管理基础设施等硬件到软件和安全服务的一切。它还包括 PC 等边缘设备。
纽约证券交易所代码：戴尔
该公司的收入大幅增长，上季度增长 58%，预计全年收入将增长 69%。传统服务器和网络收入猛增 122%，而存储增长 26%，客户端解决方案增长 20%。尽管戴尔是一家顶级系统集成商，拥有深厚的供应链规模和高价值的企业服务，但它在很大程度上仍然充当硬件直通的角色，其 21% 的毛利率反映了这一现实。
对该股的投资很大程度上取决于该公司继续顺应人工智能基础设施浪潮，并随着规模的扩大继续受益于运营杠杆。鉴于人工智能热潮看起来仍有余力，该股看起来值得买入。
阿里斯塔网络
Arista Networks ( ANET +0.30% ) 受益于 AI 芯片集群规模和复杂性的不断增长以及更好地管理 AI 网络的需求。该公司是 Broadcom 的密切合作伙伴，将其网络组件组装在一起并在其可扩展操作系统 (EOS) 软件平台上分层，以便客户可以轻松管理其网络。
Microsoft 和 Meta Platforms 是 Arista 最大的两个客户，Arista 受益于他们在人工智能基础设施上的积极支出。不过，该公司表示，现在已经有数百家客户采用了其解决方案，而 2024 年只有四到五个客户。Arista 上季度的收入增长了 38%，目前预计今年的收入将增长 40%。
尽管该公司势头强劲，但根据 2027 年分析师的预测，该股的预期市盈率为 37 倍，我此时会放弃该股票。