希捷科技控股有限公司。 STX 最近实现了一个重要的互操作性里程碑，旨在巩固其在快速扩张的数据存储市场中的地位。该公司宣布，其 Mozaic 驱动器由 HAMR 提供支持并配置叠瓦式磁记录 (SMR)，是 Broadcom AVGO 批准的主机总线适配器 (HBA) 供应商名单上第一个也是唯一一个 SMR 驱动器。
随着 Microsoft Azure Storage 完成了采用希捷 HAMR + SMR 技术的 Broadcom HBA 认证，这一发展势头进一步增强。此验证演示了这些技术如何在超大规模数据中心环境中协同工作。随着人工智能、云计算和数据密集型应用增加存储需求，希捷的最新成就可能会扩大大容量硬盘的采用。
人工智能基础设施不仅依赖于 GPU 和高速网络，还依赖于存储。人工智能工作负载会生成大量数据，包括训练数据集、推理日志、文档、图像和备份，从而产生了对经济高效、大容量存储的需求。随着人工智能采用的增长，数据中心需要更大的容量，同时又不成比例地增加成本和功耗。 Seagate 的 Mozaic 平台通过增加驱动器容量来满足这一需求，同时改进与 Broadcom HBA 基础设施的互操作性可以简化与现有和计划存储系统的集成。
Mozaic 和 HAMR 增强了其竞争地位。希捷的面密度路线图可实现更高的 EB 输出，而无需按比例增加驱动器产量，从而提高资本效率并降低客户的每 TB 成本和功耗。截至 2026 财年末，HAMR 约占近线艾字节出货量的 40%。 Mozaic 3 已获得主要云客户的认可，而支持高达 44TB 的 Mozaic 4 正在与全球最大的两家云提供商合作。 STX 预计，到 2026 年底，Mozaic 4 将占 HAMR EB 的 50%，而 Mozaic 5 合格出货量预计将在 2027 年末实现。更高的容量和向每磁盘 4 TB 技术的转变应会提高成本效率和盈利能力，而紧张的行业供应将支持有利的定价。
随着存储竞争对手的进步，STX 能否保持其优势？
西部数据公司 WDC 正在开发和部署更高容量的 ePMR、UltraSMR 和 HAMR 驱动器，以及用于数据密集型工作负载的高带宽驱动器技术。其产品路线图包括容量高达 40 TB 的 ePMR 驱动器、计划于 2027 年上半年推出的 44 TB HAMR 产品以及计划于 2027 年下半年推出的 50 TB 产品。WDC 预计 40 TB ePMR 过渡、更广泛的 UltraSMR 采用以及随后的 HAMR 推出将在不增加单位容量的情况下扩大其可提供的 EB 数量。管理层还指出，企业 OEM 对混合存储系统的兴趣日益浓厚，并正在与这些客户就 UltraSMR、下一代 ePMR 和 HAMR 的采用进行合作。
美光科技 MU 正在拓宽其技术路线图，以纳入更高价值的内存和存储产品。在第四财季，其 1-gamma DRAM 和 G9 NAND 节点是其最大的生产节点，并且有望成为产量最高的节点。下一代 DRAM 和 NAND 节点仍计划于 2027 年下半年量产。9 月，美光在多个服务器平台上成功展示了全球首款 512GB DDR5 模块。先进的 DRAM 封装将提高数据中心性能，速度高达 9,200 MT/s，同时降低运行功耗 60% 以上。这些发布扩大了云、客户端、移动和自主系统的参与度。
STX 价格表现、估值和估计
过去一年，STX股价飙升188.9%，跑赢计算机集成系统行业102%的增长。
按照市盈率计算，该公司股票目前的预期市盈率为 14.98，而行业的市盈率为 9.76。
STX 目前的预估修正呈上升趋势。过去 60 天内，2027 财年的盈利预期上调了 1.8%，至 36.72 美元，而 2028 财年的盈利预期则上调了 2.08%，至 59.49 美元。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。