康宁公司 (GLW +7.75%) 自 1851 年成立以来一直是美国顶级玻璃制造商之一。事实上，该公司甚至是 1880 年托马斯·爱迪生原始灯泡的主要玻璃供应商。如今，它为苹果公司的所有 iPhone 生产玻璃。
缆，这可以加快人工智能（AI）工作负载的处理速度。亚马逊和 Meta Platforms 是康宁在该领域的两个顶级客户，它们之间达成了价值数十亿美元的长期交易。
过去 12 个月里，康宁股价暴涨超过 120%，抹去了 AI 行业硬件之王英伟达 8% 的回报率。这就是为什么从长远来看它可能会走高的原因。
光纤对于人工智能连接变得至关重要
Nvidia 的 NVLink 72 数据中心机架包括 72 个图形处理单元 (GPU)、36 个中央处理单元 (CPU) 和多个网络组件，用于创建终极 AI 硬件系统。所有这些都是使用两英里长的铜缆连接的，但人们正在加速转向光纤电缆，因为它们可以更快、更有效地传输数据。
康宁最近开发了一种名为多芯光纤 (MCF) 的新产品，它将四个芯封装到一根 125 微米的光纤束中。这使得数据中心运营商能够以减少 75% 的电缆实现与单核解决方案相同的性能，随着 GPU 集群变得更大、更复杂，这将非常有用。
事实上，康宁表示，一旦集群增长到超过 130,000 个 GPU，它们将需要额外的光学层，这意味着光纤含量增加 50%。这就是 MCF 等产品将帮助数据中心运营商降低成本并最大限度提高处理速度的地方。
今年 1 月，康宁宣布达成一项协议，将在未来几年内向 Meta Platforms 出售价值 60 亿美元的光连接解决方案，随后于 6 月与亚马逊达成了类似协议。康宁计划将其光连接制造能力扩大十倍，以帮助完成这些交易（以及其他正在酝酿中的交易），并且它已与英伟达合作，帮助释放必要的资金和技术专业知识来实现这一目标。
康宁光通信收入快速增长
康宁在 2026 年第二季度（截至 6 月 30 日）核心总收入为 47 亿美元，较去年同期增长 17%。其光通信业务占该收入的21亿美元，并且增长速度更快，达到32%。进一步放大，该公司表示，具体而言，与人工智能相关的销售额几乎翻了一番。
数据中心光纤需求的飙升让康宁拥有了决定价格的权力，这就是为什么其光通信业务在本季度产生的净利润同比飙升77%至4.38亿美元。它几乎占公司核心净利润总额（6.8 亿美元）的三分之二，这凸显了这部分业务对盈利的重要性。
纽约证券交易所代码：GLW
从更大的角度来看，康宁目前预计，到 2026 年底，年运行率收入将达到约 200 亿美元，并相信到 2030 年，该数字可以翻一番，达到 400 亿美元。
康宁股票并不便宜，但长期来看可能会带来更多上涨空间
根据康宁过去 12 个月调整后（非公认会计准则）每股收益 2.87 美元，其股票当前市盈率 (P/E) 为 44.5 倍。它比 Nvidia 贵得多，后者的市盈率为 30，所以我通常会说，这里的进一步上涨空间可能有限。
然而，华尔街认为康宁到 2027 年的每股收益可能会增至 4.28 美元（根据雅虎财经），使其股票的远期市盈率仅为 29.9。此外，如果该公司到 2030 年的收入按照管理层的预测翻一番，其盈利可能也会出现类似的增长，从而有可能使该股的远期市盈率更加便宜。
简而言之，今天购买康宁股票并希望在未来几个月内获得强劲回报的投资者可能会感到失望，而那些愿意持有该股票直到 2030 年的投资者则有更好的赚钱机会。然而，康宁必须完美执行，才能将其交易渠道转化为收入和收益，因此投资者应密切关注该公司每季度报告的进展情况。