英特尔 ( INTC -3.45% ) 在人工智能 (AI) 芯片竞赛中坚定不移，这主要得益于对服务器中央处理单元 (CPU) 的需求不断增长，而代理人工智能和推理工作负载的增长又推动了这种需求的增长。
推理和代理人工智能是多步骤任务，与第一波人工智能部署中流行的聊天机器人不同。人工智能代理不是简单地回答提示，而是将查询分解为多个步骤来自主执行任务。这使得 CPU 成为人们关注的焦点，因为它们可以管理多步骤任务、调用应用程序执行操作以及监控代理执行的自主任务的安全性。
因此，英特尔的竞争对手Advanced Micro Devices (AMD +0.22%)预计，到2030年，服务器CPU的总潜在市场(TAM)将以超过50%的复合年增长率增长。AMD预计该市场到2030年将产生2200亿美元的收入。因此，英特尔首席执行官Lip-Bu Tan关于服务器CPU市场状况的言论清楚地表明，这些芯片制造商的更好时代就在前方。
英特尔发现很难满足服务器 CPU 需求
Tan最近在一次会议上表示，它只能满足客户对CPU需求的50%。这对于英特尔和 AMD 来说是个好消息，因为这两家公司都是 x86 服务器 CPU 领域的主导厂商。理想情况下，CPU 短缺应该会导致价格上涨，从而提高英特尔和 AMD 的利润和收益。
纳斯达克股票代码：INTC
Tom's Hardware 报道称，英特尔准备在 2027 年 3 月实施 10% 的涨价。值得注意的是，该公司今年已经实施了几次涨价。据报道称，甚至 AMD 预计也会效仿。因此，英特尔的命运令人印象深刻的转变可能会持续下去。
在数据中心和人工智能 (DCAI) 领域增长 59% 的推动下，该公司第二季度收入同比增长 25% 至 161 亿美元。更重要的是，英特尔公布的非 GAAP 每股收益为 0.42 美元，去年同期亏损 0.10 美元。随着服务器CPU需求的增加和供应限制推高价格，该公司理想情况下应该能够维持其健康的增长势头。
Tan 的言论为 AMD 带来了更好的时代
AMD 可能是服务器 CPU 需求旺盛的更大受益者。这是因为它在 x86 服务器 CPU 市场上一直从英特尔手中夺取市场份额。 Mercury Research 报告称，今年第二季度 AMD 的服务器 CPU 市场份额从去年同期的 27.3% 增至 34.5%。
因此，英特尔在AMD面前失去了很大的优势，这主要是由于后者在服务器CPU方面的技术优势。瑞银分析师指出，AMD 服务器 CPU 的核心数量及其多线程功能使其成为处理代理人工智能工作负载的理想选择。这解释了为什么 AMD 在数据中心领域的增长速度显着加快，第二季度收入同比增长 107%。
更重要的是，AMD 正在寻求与代工巨头台积电合作，通过提高台湾产能来利用英特尔的供应链问题。首席执行官 Lisa Su 预计今年每个季度都会快速增加 CPU 产能。此外，AMD 计划在 2027 年增加更多产能。
另一方面，英特尔在第二季度财报电话会议上指出，尽管产量增加并提高了产量，但仍难以满足需求。与此同时，AMD 认为，2026 年下半年服务器收入将比去年增长 80% 以上，2027 年将增长 70% 以上。
简单来说，AMD相信自己能够比服务器CPU市场增长得更快，这表明它有信心从英特尔手中夺走更多份额。甚至普遍预测 AMD 的服务器 CPU 收益将转化为更强劲的增长。
分析师预计 AMD 今年的盈利将飙升 82%，随后在 2027 年将增长 105%。与此同时，英特尔的盈利增长预计将从今年的 262% 放缓至 2027 年的 35%。由于 AMD 的预期市盈率为 36 倍，而英特尔的预期市盈率为 56 倍，因此希望购买半导体股票以利用蓬勃发展的 AI 服务器 CPU 需求的投资者最好购买 AMD，而不是英特尔，尤其是考虑到 Chipzilla 的市场份额不断下降。