9 月 2 日收盘后，博通 ( AVGO +0.32% ) 公布了截至 5 月 2 日的 2026 财年第三季度业绩。该公司公布的非 GAAP（调整后且不符合公认会计原则）每股收益 (EPS) 为 3.32 美元，营收为 295.9 亿美元，超出了华尔街分析师调整后每股收益 3.24 美元的平均目标，销售额为 293.6 亿美元。
实际上，由于人们对本季度销售额的预期过高，该股在该公司报告发布后就下跌了，该公司预计本季度的销售额为 348 亿美元，低于该期间 350.3 亿美元的平均销售额目标。不过，尽管投资者认为这一缺口比第三季度的销售和盈利增长更重要，但 Broadcom 的声明称，Anthropic 的销售额有望超过 Alphabet (GOOG +1.53%) (GOOGL +1.77%) 谷歌部门的销售额，这看起来比这两个因素都更重要。
Broadcom 预计 Anthropic 的采购量将大幅增加
话会议上，博通概述了对 Anthropic 的销售额将大幅增长的预期。 Anthropic 是 Claude 背后的公司，Claude 是一种前沿人工智能 (AI) 模型，凭借其编码和内容创建能力引起了轰动。 Anthropic 预计将于今年首次公开募股 (IPO)，该公司是更广泛的人工智能软件领域最有影响力的参与者之一。
Broadcom 预计 Anthropic 将在 2027 年成为其 XPU 硬件的最大买家。Alphabet 目前是该公司最大的客户，但 Anthropic 的订单正在增加，这使得最大客户很快就会发生转变。
Broadcom 已经向 Alphabet 和 Anthropic 交付其 Ironwood 张量处理单元 (TPU)，但它特别指出了在第四财季加速向 Anthropic 交付此类产品的预期。尽管 Ironwood 架构是与 Alphabet 联合设计的，但 Broadcom 预计 Anthropic 将成为更广泛系列中芯片的更大买家 - 预计 Anthropic 购买的 Ironwood TPU 8i 版计算功率将从 2026 年的 1 吉瓦扩大到 2027 年的 5 吉瓦。
博通的定制AI芯片业务正在蓬勃发展。值得注意的是，Broadcom 还预计 Alphabet 的 8i 出货量将大幅增加。它还预计 OpenAI 的销售额将大幅增加，预计 ChatGPT 公司的 Jalapeno XPU 芯片部署量将从 2027 年的 1.3 吉瓦增加到 2028 年的 5 吉瓦。
关键的一点是，博通看到其定制芯片客户的需求非常强劲，而 Anthropic 成为最大的采购点并不意味着其他顶级客户正在其他地方消费。在这些有利因素的支持下，博通预计 2028 财年调整后每股收益将超过 30 美元，远远高于 25 美元的平均预期。因此，尽管市场对该公司第三季度财报和预测没有产生强烈的看涨反应，但需求前景仍然非常令人鼓舞。
博通在人工智能基础设施市场保持领先地位
除了在支持人工智能数据中心的网络芯片方面的领先地位之外，博通在高效定制人工智能处理器方面的领先地位也使该公司能够在人工智能基础设施建设方面取得持续的胜利。该公司的网络芯片应使其能够继续受益于围绕 Nvidia 超高端图形处理单元构建的数据中心，而其更具任务特定性的处理器设计使其有望从不断发展的人工智能计算堆栈的其他领域受益。
至关重要的是，该公司与 Anthropic、Alphabet 和 OpenAI 等人工智能领域领导者的合作表明，博通仍然是人工智能硬件市场上的领先者，客户多元化程度很高。该公司在领先的人工智能计算厂商中的销售组合将继续发生变化，但 Anthropic 的采购量大幅增加看起来是一个明显的积极因素。