投资管理公司 Alphyn Capital Management 发布了 2026 年第二季度投资者信函。这封信可以在这里下载。该基金的主账户本季度净回报率为 0.6%，而标准普尔 500 指数的净回报率为 15.2%。截至2026年6月30日，前十大头寸约占投资组合的72%，投资组合持有现金和短期国债约9%。尽管指数表现强劲，但该投资组合在本季度的涨幅微乎其微，导致长期业绩令人失望。作者承认之前的管理缺陷，特别是在最初的理由改变后仍坚持持仓。作为修正，现在每个头寸都有一个明确的论点、预期回报和基于指标变化的退出策略。这封信的结论是，虽然早期分析可能会产生误导，但盈利能力的一致性可以更有效地识别成功的长期投资。请回顾该基金的前五名持股，以深入了解其 2026 年的主要选择。
Alphyn Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者信中重点介绍了 Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN），该公司本季度对投资组合业绩贡献了 1.15%。 Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）是一家跨国技术和零售公司，以其领先的在线市场和云平台而闻名。 2026 年 9 月 8 日，亚马逊公司（纳斯达克股票代码：AMZN）收盘价为每股 256.97 美元。过去一个月，亚马逊公司（纳斯达克股票代码：AMZN）下跌了 3.86%，但其股价在过去一年中上涨了 11.57%。亚马逊公司（纳斯达克股票代码：AMZN）的市值为 2.77 万亿美元，其股票 52 周交易价格区间为 196.00 美元至 287.20 美元。
Alphyn Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者信函中就 Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）发表了以下声明：
“Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）的结构优势不断扩大。AWS 的增长重新加速至 28%，这是大约 15 个季度以来的最快增速，同时保持了近 38% 的部门利润率。该部门还拥有大量且不断增长的积压订单，其中包括主要的人工智能承诺。这一执行是迄今为止最明确的证明，表明该公司的大量基础设施投资正在满足实际需求。这项投资现在是巨大的：今年资本支出将增至 2000 亿美元，并将带来压力短期自由现金流，这是这个名称的核心张力，我仍然将亚马逊视为一台自筹资金的多足复利机器，AWS 和广告推动了大部分营业收入，并且我正在密切关注资本支出与其最终回报之间的关系。”
Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）在我们的对冲基金 40 只最受欢迎股票名单中名列前茅。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 369 个对冲基金投资组合持有 Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN），而上一季度为 353 个。虽然我们承认亚马逊公司（纳斯达克股票代码：AMZN）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）并分享了 Andvari Associates 对该公司的看法。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。