在寻找长期收益率时，收益投资者有两个基本选择：股息股票和股息交易所交易基金。股息股票具有更高的一致性——尤其是在选择股息增长历史悠久且收益率可观的股票时。选择这些股票的投资者几乎清楚地知道他们可以预期什么样的支出（以及支出增长）。
但即使有这样的好处，我还是更喜欢股息 ETF。派息往往会略有波动，因为投资者购买的是整个篮子的股票，而不是单一股票。该篮子中的名称可能会根据基础指数的变化而变化，或者在主动管理型基金的情况下，根据基金经理的决定而变化。
图片来源：盖蒂图片社。
但我会接受为了多元化而增加的不确定性。股息 ETF 提供的保护在单一股票中不太普遍——如果发生影响您投资组合中一家公司的灾难性事件，那可能会是一场投资灾难。但投资股息 ETF 意味着限制对任何单一股票的投资。
当然，有很多优质的股息 ETF。这里强调的三者面向长期投资者，但每者都有独特的方法。我们来看看嘉信美国股息股票ETF（SCHD 0.34%）、道富SPDR S&P股息ETF（SDY 0.27%）和iShares核心股息增长ETF（DGRO +0.12%）。
1. 嘉信美国股息股票ETF
SCHD 是一种受欢迎的 ETF，净资产为 986.5 亿美元。该 ETF 追踪道琼斯美国股息 100 指数，该指数由 100 只具有良好股息记录的高收益美国股息股票组成。但请注意，该指数不包括房地产投资信托基金 (REIT)，因此，如果您想投资像 Realty Income 这样以股息为重点的公司，您需要寻找其他公司。
在撰写本文时，持股最多的五家公司是联合健康集团 (UnitedHealth Group)、默克 (Merck)、家得宝 (Home Depot)、雅培 (Abbott Laboratories) 和宝洁 (Procter & Gamble)，没有一家公司占投资组合的比例超过 4.5%。 SCHD 在股票市场板块中也呈现多元化，其中消费必需品板块的权重最大，为 19.4%。
SCHD 的费用率为 0.06%，即每投资 10,000 美元需缴纳 6 美元的年费。股价较去年上涨 19.4%，但计入股息支付后，SCHD 的总回报率为 24.7%。
纽约证券交易所代码：SCHD
关键数据点
2.道富SPDR标准普尔股息ETF
SDY 对于收益投资者来说也是一款可靠的 ETF，但其重点更多地关注具有长期股息增长历史的公司。虽然这可能会吸引寻求额外安全的投资者，但其回报率并不像 SCHD 那样好。
该基金追踪 S&P High Yield Dividend Aristocrats ® 指数，其中包括至少连续 20 年增加股息的 S&P Composite 1500 Index 中收益最高的成分股。 Dividend Aristocrat® 是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标。
纽约证券交易所代码：SDY
关键数据点
以每月股息闻名的 Realty Income 是该基金的最大持股，权重为 2.1%，其次是 Verizon Communications、Kimberly-Clark、Kenvue 和 Automatic Data Processing。代表工业板块的股票占 SDY 的 18.8%，其次是消费品 (16.5%)、公用事业 (14.6%) 和金融 (13.3%)。
SDY 管理的资产为 218.5 亿美元，费用比率为 0.35%，比 SCHD 更昂贵。该基金持有156只股票，去年回报率为11.7%，计入股息后总回报率为16%。
3. iShares核心股息增长ETF
DGRO 的买入并持有股息投资策略侧重于随着时间的推移有足够空间增加派息的公司，而不是目前收益率较高的公司。它追踪晨星美国股息增长指数，其中包括已支付股息至少五年且派息率低于75%的美国公司。
纽约证券交易所代码：DGRO
关键数据点
DGRO 管理的资产为 422.8 亿美元，是三只 ETF 中最多元化的，持有 390 只股票。持股最多的是强生公司，权重为 3.2%，其次是摩根大通、艾伯维、苹果和微软。 DGRO 的行业组合也很突出，其中金融股权重最大，为 20.8%，其次是医疗保健（18%）和信息技术（16%）。
DGRO 的费用率为 0.08%，一年回报率为 18.8%。扣除股息支付后，其总回报率为22.3%。