AMD 已达成收购 World Labs 的最终协议，World Labs 是一家人工智能 (AI) 模型和研究公司，由人工智能先驱李飞飞博士领导。 World Labs 专注于空间智能模型，能够从文本、图像和视频生成、重建和模拟交互式 3D 环境。它还正在开发机器人学习和模拟技术。此次全股票交易价值约 82 亿美元，预计将于 2026 年底完成。AMD 相信，世界实验室的加入将让人们更深入地了解新兴人工智能工作负载如何在推理、机器人、模拟和物理人工智能方面不断发展。这将帮助该公司根据这些要求定制未来的硬件、软件和系统架构。此次交易还可以加强 AMD 在物理人工智能和机器人领域的地位。该公司最近推出了 Ryzen AI Embedded X100 处理器和用于机器人、工业自动化和智能嵌入式系统的 Kria AI 机器人开发平台。因此，World Labs 在 3D 世界模型、模拟和机器人学习方面的专业知识可以与 AMD 的嵌入式技术自然地结合起来。
计算产品组合，将公司的机会扩展到数据中心训练和推理之外。此次收购与AMD从销售单个芯片向成为全系统人工智能基础设施提供商的转变紧密契合。 AMD 已从优化单独的 CPU、GPU 和网络产品线转向协调的数据中心路线图，其中这些技术在机架级别一起设计。世界实验室可以通过为 AMD 提供直接的模型级洞察力来加强这一战略，这些洞察力可以影响硅架构、内存要求、互连和软件优化。此功能应补充 AMD 不断扩大的 Instinct、EPYC、Pensando 和 ROCm 生态系统。 AMD 最近推出了 Helios，它将 EPYC Venice CPU、MI450 系列 GPU、Pensando 网络和 ROCm 软件整合到一个机架级 AI 平台中。该公司表示，与竞争解决方案相比，Helios 在相同机架功率下的推理吞吐量提高了 15%，每美元的代币数量增加了 30%。 AMD还计划每年推出新的机架级AI平台，继Helios之后推出MI500一代。世界实验室的研究人员可以帮助 AMD 优化这些未来平台
围绕日益复杂的多模式和物理人工智能工作负载，而不是主要围绕当前模型设计基础设施。此次交易达成之际，AMD 的人工智能业务正在扩大规模。 2026 年第二季度，在 EPYC 和 Instinct 强劲需求的推动下，数据中心收入同比飙升 107%，达到 67 亿美元。 AMD 预计，到 2030 年，数据中心人工智能加速器市场将达到约 1.4 万亿美元。管理层预计，到 2027 年，其数据中心部门的收入将同比增长一倍以上。
激烈的竞争损害了 AMD 的前景
AMD 面临来自 NVIDIA NVDA 和 Broadcom AVGO 等公司的激烈竞争。博通正在通过定制人工智能加速器和网络取得进展。 2026财年第三季度，博通AI半导体营收同比飙升221%，达到167亿美元，其中XPU出货量增长超过3.5倍，占AI营收的73%。 Broadcom 已经为 Google、Anthropic、OpenAI 和 Meta 提供定制加速器。 AVGO 还在网络层挑战 AMD，网络层是机架级 AI 基础设施日益重要的组成部分。 Broadcom 的 Tomahawk 6 以太网交换机部署在大多数与 Broadcom 合作的 AI 超大规模设备中，包括不使用 Broadcom XPU 的客户。 NVIDIA 公布的 2027 财年第二季度数据中心收入为 890 亿美元，其中 490 亿美元来自超大规模客户，400 亿美元来自 NeoCloud、工业和企业客户。 NVIDIA 还在扩展其全栈 AI 工厂架构。 Vera Rubin 将 Vera CPU、Rubin GPU、NVLink、InfiniBand 或以太网网络和软件整合到一个协调平台中。 Vera Rubin 预计每兆瓦吞吐量将提高 30 倍，每兆瓦吞吐量将提高 35 倍
与 AMD Helios 非常相似的 Grace Blackwell Ultra 的代币成本更低。
AMD 的股价表现、估值和预测
AMD 股价今年迄今已上涨 183.7%，跑赢 Zacks 计算机和技术板块 21.3% 的整体回报率。
AMD 股票的价格表现
AMD 股票被高估，其未来 12 个月市销率为 13.24 倍，而整个行业的市销率为 6.14 倍。 AMD 的价值得分为 F。
AMD估值
Zacks 对 2026 年收益的一致预期为每股 7.48 美元，在过去 60 天里上涨了 2.5%。共识估计表明，比 2025 年报告的数字增长 79.4%。
Advanced Micro Devices, Inc. 价格和共识
Advanced Micro Devices, Inc. 价格共识图表 | Advanced Micro Devices, Inc. 报价
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。