SpaceX 为人工智能基础设施设定了新的上限。在 8 月 4 日作为上市公司举行的首次财报电话会议上，该公司宣布独家承诺将在 Nvidia 的 Vera Rubin 架构上构建未来的计算能力。这一规模是前所未有的：到 2026 年底，计算安装量将达到 2 吉瓦 (GW)，到 2027 年底将扩大到约 10 吉瓦，电力和冷却基础设施的暂定目标为 20 吉瓦——马斯克本人承认，实际结果约为 15 吉瓦。这是人工智能历史上最大的单一计算承诺，有效地将这家航空航天巨头转变为世界上最积极的计算业主。
支持这一举措的财务架构与硬件部署一样积极。据 CNBC 报道，SpaceX 公布 2026 年第二季度营收为 78 亿美元，同比增长 92%，轻松超过分析师预期的 69.3 亿美元。虽然该公司的AI部门运营亏损12.6亿美元，但核心业务模式已经明确：95%的AI收入来自GPU租赁。主要租户包括 Google（每月为大约 110,000 个 GPU 支付 9.2 亿美元）和 Anthropic（每月为孟菲斯的 Colossus 1 设施贡献约 12.5 亿美元）。正如首席财务官 Bret Johnsen 指出的那样，该公司正在成功地将可用计算能力货币化，以产生高增量 EBITDA 利润。
向 Vera Rubin 架构的转变是对密度和性能的战略押注。埃隆·马斯克 (Elon Musk) 将维拉·鲁宾 (Vera Rubin) 描述为“现有的最好的人工智能计算机”，他依靠这种硬件来保持竞争优势。 Melius Research 分析师 Ben Reitzes 表示，即使是最初的 2 GW 部署也可能为 Nvidia 增加约 1000 亿美元的增量收入，推动这家芯片制造商迈向 1 万亿美元的估值里程碑。这个硬件管道不仅仅是推测性的，而且是可行的。 SpaceX 已获得 2026 年 10 月开始的价值 67 亿美元的远期云服务合同。
除了地面数据中心之外，SpaceX 还在将计算推入轨道。即将推出的 Starmind AI1 卫星配备了 Nvidia Space-1 Vera Rubin 模块，承诺每个 GPU 的 AI 计算量是 H100 的 25 倍。 SpaceX 向 FCC 提交了在太阳同步近地轨道运行多达 100 万颗卫星的申请，试图解决困扰地面集群的延迟和内存瓶颈。这种轨道差异化是该公司与自己的租户竞争的长期战略的核心，包括其内部的 Grok 4.5 开发。
之前在 Nvidia 对 OpenAI 投资 6000 亿美元的背景下探讨的计算房东论点现在已经达到了结构性的极端。通过于 2026 年 2 月收购 xAI，并随后于 6 月以 850 亿美元融资和 1.75 万亿美元估值上市，SpaceX 有效地将房东模式制度化。该公司不再仅仅制造火箭；而是制造火箭。它正在为下一代人工智能构建物理基础。
马斯克声称，到 12 月，年度经常性收入达到 1000 亿美元是一个基准预期——即使公司什么都不做，也可以实现——强调了这一资本支出背后的信心。 2026 年上半年资本支出从去年同期的 70 亿美元增至 280 亿美元，该公司正在烧钱以确保其作为全球最强大车型主要主机的地位。此次首次公开募股不仅仅是一次流动性事件，更是一次流动性事件。这是为价值数千亿美元的硬件管道提供资金的必要机制。计算业主论文已正式从 100 亿美元的实验扩展到 1000 亿美元以上的工业现实。