甲骨文（ORCL +4.42%）和博通（AVGO +2.83%）是全球人工智能（AI）基础设施生态系统中的两个关键参与者，但这两家公司在股市上的表现一直不佳。
虽然博通的股价在过去一年下跌了 5%，但甲骨文的股价却下跌了近 52%。然而，两家公司都在以稳健的速度增长。这并不奇怪，因为博通的芯片和甲骨文的数据中心在人工智能的扩散中发挥着核心作用。
我们将在本文中仔细研究两只科技股的前景，并检查哪一只更适合利用目前人工智能的繁荣。
市场并未对甲骨文和博通的稳健增长和前景给予足够的信任
甲骨文和博通为人工智能数据中心提供关键构建模块。主要超大规模企业和人工智能公司正在数据中心部署博通的定制人工智能处理器和网络芯片。另一方面，甲骨文正在通过积极建设新的数据中心容量来为客户提供基础设施即服务（IaaS）。
纳斯达克股票代码：AVGO
这些公司在人工智能生态系统中的重要性可以从它们令人印象深刻的增长率来衡量。博通2026财年第三季度（截至8月2日）AI半导体收入同比增长221%，达到167亿美元。这一强劲增长使博通的营收同比增长 86%，达到 196 亿美元。
博通预计 2026 财年人工智能收入将达到 580 亿美元，比去年增长 186%。更好的是，博通预计其人工智能收入在 2027 财年将跃升至 1150 亿美元，在 2028 财年将增至 2300 亿美元。因此，该公司预计其人工智能芯片收入在未来两个财年每年都将翻一番。博通人工智能收入的健康增长也将提高其利润。
分析师预计博通的盈利将在 2026 财年增长 70%，达到每股 11.66 美元，并在未来几年实现稳定的两位数增长。
数据来自YCharts
2028财年每股收益预期几乎与公司30.00美元的指引一致。博通强劲的盈利能力可能会在过去一年表现不佳后为该股注入活力。类似的故事也可能发生在甲骨文身上。毕竟，客户一直在排队向该公司租用人工智能数据中心容量。
2027财年第一季度，其云基础设施收入增长121%，达到74亿美元。重要的是，甲骨文报告第一财季末的剩余履约义务 (RPO) 为 6,640 亿美元，比去年同期的 4,550 亿美元大幅跃升。 RPO是季度末未履行合同的总价值，这一指标的规模清楚地表明甲骨文的云基础设施业务拥有令人难以置信的增长空间。
甲骨文专注于快速增加更多数据中心容量，以便加速将积压订单转化为收入。该公司预计在未来三年内将一半的 RPO 转化为收入。未来三年的收入将达到 3320 亿美元，比 2026 财年 674 亿美元的年收入有显着改善。
如下图所示，甲骨文营收增长的上升将转化为更强劲的盈利业绩。
因此，很明显，从长远来看，这两种人工智能镐铲游戏都将带来强劲的盈利增长。这就是为什么我们将仔细研究它们的估值，以检查其中哪一个能够带来更多的上涨空间。
判决结果
根据市盈率，甲骨文比博通便宜。
然而，博通的盈利增长速度明显快于甲骨文，这证明了其交易溢价是合理的。博通上一季度的每股收益同比增长 96% 至 3.32 美元，而甲骨文则增长 30% 至 1.92 美元。此外，博通的盈利预计在未来几年将以比甲骨文更快的速度增长，如上图所示的共识估计所证明的那样。
因此，寻找具有更强增长前景的人工智能股票的投资者可以考虑立即购买博通股票，特别是考虑到其健康的上涨潜力。然而，那些寻求以更便宜的方式参与人工智能热潮的人也可以考虑投资甲骨文。预计甲骨文盈利增长的加速可能会导致市场给予其溢价倍数奖励，为健康上涨铺平道路。
最终，投资者购买这些人工智能基础设施股票中的任何一只都不会出错，他们可以根据自己的风险状况考虑购买其中一只或两只。