当伊朗周围的航道成为战区时，世界被提醒，现代军队仍然依靠一些非常古老的基础设施运行：弹药、传感器和后勤。最近发生在霍尔木兹海峡和红海的袭击和封锁凸显了全球国防供应的匮乏，尤其是无人机、精确武器和炮弹。
这种压力不仅仅会影响油价。它可以重塑少数国防承包商的前景，这些承包商一直在悄悄扩大规模以适应这种环境。
1. AeroVironment：填补小型无人机空白
如果你观看有争议地区的镜头，你会看到许多小型致命无人机。 AeroVironment ( AVAV +9.12% ) 是实现这一目标的公司之一。 2026 年 2 月，该公司宣布美国陆军获得价值 1.86 亿美元的 Switchblade 600 Block 2 和 Switchblade 300 Block 20 徘徊弹药订单，合同为期五年，最高限额为 9.9 亿美元，于 2024 年首次授予。这些系统旨在让小型部队摧毁装甲车和关键目标，而无需调用更大的导弹或飞机。
对于投资者来说，这告诉你两件事。首先，美国并未将巡飞弹药视为一项小众实验。陆军正在将它们纳入其核心工具包中，并提供多年资金和对盟友的出口支持。其次，AeroVironment 现在正面临大规模交付的困境，这不仅可以加深客户关系，还可以测试其自身的供应链和制造。在美国中央司令部谈论夜间无人机和导弹袭击霍尔木兹和红海周围的时代，好处是显而易见的。风险在于，在需求旺盛且替代品不断涌现之际，任何生产失误或整合延迟都可能会削弱信心。
2. L3Harris：传感器、通信和导弹能力
AeroVironment 专注于触发器，L3Harris Technologies ( LHX -0.99% ) 则帮助军队进行观察、对话和协调。其最新业绩显示，该公司已在忙于缩小当前紧张局势暴露的部分供应缺口。 2026 年第一季度，L3Harris 报告订单量为 78 亿美元，订单出货比为 1.4，将积压订单推至创纪录的 407 亿美元。到第二季度，积压订单再次攀升至 420 亿美元，新订单达 73 亿美元，收入增长 8% 至 59 亿美元。
这些数字的背后是大量的硬件。 L3Harris 在其年度报告中概述了大约 20 亿美元的扩大导弹生产能力的承诺，包括设施、设备和供应链升级。这不仅仅是更多武器的问题。这是为了巩固工业基础，以便当世界各个角落爆发时，指挥官不会被告知货架已空。我认为这是对我们在海湾地区所看到的情况的一个安静但重要的反应：持续的运营消耗库存的速度快于工厂补充库存的速度。
这里的缺点与其他防御素数类似。大量积压可能会诱使管理层做出过度承诺，而导弹计划具有政治敏感性。即使潜在需求看起来很明显，预算周期、选举和不断变化的威胁认知都可能减缓或改变计划支出。
纽约证券交易所代码：LHX
这对投资者意味着什么
对我来说，这两家公司处于国防供应链的关键节点，目前与伊朗的紧张关系已经缓解了这一点：AeroVironment 负责小型精确打击系统，L3Harris 负责通信和导弹能力。它们都不是对单一冲突的纯粹押注。他们的合同和积压订单涉及多个影院和客户。
这是个好消息。更困难的部分是确定投资规模。这些库存可以从紧张局势加剧中受益，但它们也会受到政治周期、预算争论和漫长采购期限的影响。如果您想表达这样一种观点，即霍尔木兹和红海暴露的国防供应缺口最终将迫使政府支付弹药、传感器和炮弹的费用，那么这些名字都属于观察名单。只要确保它们属于更广泛的投资组合，而不是作为你对本周感觉不太稳定的世界的唯一赌注。