去年，联合健康集团 (UNH +0.32%) 因医疗成本上涨而苦苦挣扎，这对盈利和股票表现造成了重大影响。但该公司此后制定了一项扭转局面的计划，并且该计划已经取得了成果。尽管联合健康面临的挑战尚未消失，但该公司正在更好地驾驭当前市场，并且正在为长期增长铺平道路。
最近一个季度的盈利超出了预期，证实了这一积极势头。投资者并没有忽视这个重要的扭亏为盈的故事。他们纷纷买入 UnitedHealth 股票，使该股今年迄今为止上涨了 21%。考虑到这种跑赢大市的表现，该股是否仍值得买入？让我们来看看吧。
医疗费用上涨
因此，首先快速了解联合健康及其其他健康保险公司面临的不利因素。医疗费用上涨是一个可能不会消失的问题，去年它对联合健康造成了损害，特别是因为该公司低估了患者对医疗服务的使用情况。但明智的是，联合健康决定调整其运营，以更好地管理未来更高的成本。努力包括放弃某些成本过高的计划、提高保费以及投资人工智能（AI）以提高效率。
我们的想法是，由于医疗保健成本不太可能下降，联合健康现在和未来将为在高成本环境中运营做好更好的准备。
本季度，该公司在福利设计和网络管理方面的努力推动其 Medicare Advantage 业务取得了好于预期的业绩。尽管如此，联合健康集团的商业产品仍然面临着高昂的成本，这一趋势正在影响整个行业。该公司表示，商业利润率的复苏将成为关注焦点，“比最初预期的时间更长”。这将是投资者关注的重点。
纽约证券交易所代码：UNH
联合健康提高了展望
但总体而言，联合健康集团迄今为止的举措是成功的，这一点可以从最新的盈利数据中看出。该公司报告调整后每股收益为 6.38 美元，高于去年同期的 4.08 美元，超出了分析师的预期。与此同时，该公司将全年调整后每股收益预期上调至 19.50 美元至 20 美元。这高于之前估计的 18.25 美元或更高。
重要的是，公司医疗保障比例从去年同期的89.4%下降至86.7%。该比率衡量的是医疗费用占保费的百分比。数字越低对保险公司的财务状况越好，但监管限制意味着该百分比不应降得太低。保险公司的目标通常是 80% 到 85%。
值得注意的是，UnitedHealth 运营着两个部门：UnitedHealthcare 保险业务和 Optum 健康服务业务。再加上联合健康是美国最大的健康保险公司，这为该公司提供了坚实的护城河或竞争优势。竞争对手很难颠覆联合健康的市场地位。
现在，让我们考虑一下该股票的表现以及该球员是否仍然应该出现在您的买入名单上。如前所述，随着投资者在过去几个季度跟踪该公司的进展，联合健康集团的股价今年已上涨两位数。这推动了估值的上升，该股的交易价格是预期收益预测的 20 倍，高于今年早些时候约 15 倍的低点。但是，这一水平仍远低于去年达到的 35 倍以上的峰值。
联合健康保险的价格可能并不便宜，但它在过去一年中已经证明，其应对医疗保健成本上升挑战的计划正在发挥作用。因此，考虑到该公司迄今为止的努力和进展以及整体估值情况，其定价仍然合理。所有这些都意味着，即使在最近上涨之后，联合健康仍然是一只值得购买和持有的股票，因为随着时间的推移，这个复苏的故事可能会带来更多好消息。