随着新的估值工作将公允价值从约 578.82 美元推至约 599.24 美元，微软重新成为焦点，使人们更多地关注当前的价格目标。最近的研究集群目标大多在 570 美元到 725 美元之间，既反映了对该公司人工智能足迹的热情，也反映了对已经定价的金额的谨慎态度。在本文中，您将看到分析师如何更新他们对微软的看法，以及如何跟踪叙述中的下一步变化。
通过将 Microsoft 公允价值添加到您的观察列表或投资组合中，随时了解 Microsoft 公允价值的变化。或者，探索我们的社区以发现有关 Microsoft 的新观点。
华尔街一直在说什么
🐂 看涨要点
包括富国银行、瑞银、花旗、TD Cowen、瑞穗、杰富瑞、巴克莱、德意志银行和美国银行在内的几家公司已将微软的目标股价上调至 570 美元至 725 美元的范围，理由是对 Azure、M365 和 Copilot 作为关键人工智能收入驱动因素的信心。
富国银行、高盛和阿格斯强调微软在企业人工智能领域处于领先地位，富国银行将该股添加到其第四季度战术理念名单中，高盛将其列入美国坚定信念名单，指出人工智能货币化进展和新的细分报告是该故事的重要支持。
Stifel、Oppenheimer 和 Cantor Fitzgerald 表示，公司在资本纪律、资本支出和自由现金流方面的信息对于关注人工智能投资回报和利润稳定性的投资者来说是有建设性的。
RBC 的软件总拥有成本工作和 Piper Sandler 对 OpenAI DevDay 的评论都表明微软具有强大的产品防御力，并且是第三方人工智能生态系统中最清晰的积极解读之一。
🐻 看跌要点
一些研究，包括罗斯柴尔德公司雷德伯恩的中性评级以及瑞银和巴克莱早些时候的目标下调，都指出估值是一个关键的波动因素，较高的市盈率和之前的反弹导致一些分析师采取了更加谨慎的立场，尽管他们承认微软的人工智能地位。
你的想法与看涨或看跌分析师一致吗？也许你认为事情还有更多内情。前往Simply Wall St社区，发现更多观点！
我们已为 Microsoft 标记了 1 个风险。了解哪些可能会影响您的投资。
新闻动态
微软推出了第三代 Azure Maia 300 AI 芯片，基于台积电 2 纳米工艺构建。该公司表示，与领先的 GPU 系统相比，每兆瓦的 AI 令牌处理效率提高了约 40%，并计划从 2027 年起成为 Azure 的主要 AI 推理架构。
该公司报告称，最近一个季度的新数据中心租赁额超过 130 亿美元，截至 6 月 30 日尚未开始的租赁承诺总额为 329.1 亿美元。这反映了未来人工智能基础设施的大量合同容量。
微软同意与 NiSource 达成一项为期 20 年、从 2028 年开始为印第安纳州数据中心园区提供 1,100 兆瓦的电力供应协议，为其计划的人工智能建设提供长期电力保障。
美国劳工部暂停了微软的 PERM 绿卡计划，而英国、澳大利亚和意大利的监管机构正在加强对 Microsoft 365 和 Copilot 的审查。这引发了有关人才采购和合规义务的问题。
这如何改变微软的公允价值
根据更新的模型输入，公允价值目前约为 599.24 美元，高于约 578.82 美元。
收入增长假设约为19.76%，此前约为19.54%。
净利润率现定为38.02%左右，此前为37.59%左右。
未来市盈率目前约为 26.26 倍，高于之前研究中的约 25.82 倍。
目前贴现率约为8.64%，略低于之前8.68%的假设。
不错过任何更新：关注 The Narrative
叙述将微软的商业故事与结构化的财务预测和公允价值观点联系起来。它们会随着新数据、研究和公司新闻的出现而更新，因此您可以了解故事的进展情况。
前往 Simply Wall St 社区并关注 Microsoft 的叙述，了解最新信息：
Azure、Copilot、GitHub Copilot 和 Dynamics 365 代理中 AI 的采用如何影响使用量和收入预期。
微软计划投资 175 亿美元至 190 亿美元的人工智能基础设施建设规模，以及如果需求保持不变，这对产能和现金生成意味着什么。
主要风险包括持续的巨额资本支出、人工智能和云混合带来的潜在毛利率压力，以及对数据中心激励措施和人工智能义务日益严格的政治和监管审查。
本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用无偏见的方法提供评论，我们的文章不构成财务建议。它不构成买入或卖出任何股票的建议，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您带来由基本面数据驱动的长期聚焦分析。请注意，我们的分析可能未纳入最新的价格敏感型公司公告或定性材料。Simply Wall St不持有任何