美国证券交易委员会在周二发布的一份长达 421 页的新闻稿中提议自 20 世纪 80 年代初以来首次对其转让代理规则进行实质性重写，该新闻稿反复讨论了区块链记录保存和代币化证券问题。

转让代理人维护谁拥有发行人证券的正式记录，处理发行、注销和转让。委员会在 20 世纪 70 年代末和 80 年代初通过了大部分现行规则。

该新闻稿称，市场参与者正在积极寻求将区块链原生或“链上”转让代理引入美国市场，公司为基于区块链的记录保存、代币化基金管理和跨链互操作性建立模型，这将要求代理在分布式账本上保存证券持有人记录并运行智能合约驱动的流程。

链上的记录

TA-2 表格的拟议补充内容将要求代理人报告其主证券持有人在分布式账本上记录了多少问题，并将代币化问题分为发行人赞助的和第三方赞助的，委员会在 2026 年 1 月的工作人员声明中将这一区别与不同的投资者风险联系起来。代币化代理和分布式账本平台将银行和打印机纳入服务提供商清单。

该新闻稿询问如何处理仅由代理人不完全控制的分类账上保存的记录，以及规则是否允许代理人将钱包地址和持有的数量与持有人姓名和地址的链下记录联系起来，因此链上传输也会移动主文件。

委员 Hester Peirce 表示，该提案已经酝酿了十多年，并邀请对其对代币化的影响发表评论。 SEC 最后一次审查这些规则是在 2015 年的概念发布中。

酝酿十多年的转会代理规则提案终于出台。我们欢迎对各个方面发表评论，包括对代币化的影响：https://t.co/KyOF5WDStE 和 https://t.co/WAWDuncy4H

- 海丝特·皮尔斯 (@HesterPeirce) 2026 年 9 月 1 日

委员马克·T·乌耶达 (Mark T. Uyeda) 表示，十多年来没有制定任何规则，委员会转而追求“通过执行进行监管的方法，这是一种零碎的策略，既不明确也不具有可预测性”。他表示，分布式账本技术和代币化在 2015 年才刚刚出现，现在正在重塑代理商的核心工作。

美国证券交易委员会主席保罗·S·阿特金斯表示，这些规则将反映代理人对“电子通信和区块链技术”的使用。该提案还将废除豁免规则，为大多数记录设定单一保留期限，并将保护规则重新定义为涵盖网络安全和业务连续性的风险管理要求。

委员会单独公布了 9 月 17 日 24 小时交易圆桌会议的议程，小组成员来自 Robinhood、纳斯达克、DTCC 以及隔夜交易场所 Blue Ocean 和 24X。对转让代理提案的评论将于《联邦公报》公布后 60 天结束