麦当劳（MCD -0.38%）最近的抛售看起来更像是一个买入机会，而不是回避该股票的理由。截至 9 月 28 日，该股跌至 52 周低点，较今年春季触及的 341.75 美元高点下跌约 31%。

由于该业务在疲软的宏观经济背景下并寻找重振疲软的销售增长的方法，因此短期内可能会保持坎坷。但由于该股目前的市盈率折扣适中，并提供丰厚的股息收益率，今天买入的投资者可能会获得丰厚的回报。

美国可比销售额增长缓慢应归咎于执行力，而不是品牌

自该公司报告最近一个季度销售增长疲软以来，该股再次下滑。全球可比销售额同比增长 1.3%。美国市场是主要疲软市场，可比销售额仅增长 0.8%。这低于第一季度 3.8% 的强劲全球复​​合增长率和 3.9% 的美国复合增长率。

首席执行官克里斯·肯普钦斯基 (Chris Kempczinski) 在 8 月 4 日的财报电话会议上表示：“我们第二季度的执行根本没有达到我们需要的水平。”

肯普钦斯基指出，多项数字优惠和“买一加一”计划已被取消。这些变化损害了交通，并在本已疲弱的消费者支出环境下拖累了美国公司的销售。不温不火的业绩促使该公司将开设 50,000 家餐厅的目标推迟到 2028 年。

所有这些都给该股带来了压力，但这些看起来像是可以解决的近期问题，而不是品牌受损的迹象。

纽约证券交易所代码：MCD

麦当劳将投资 50 亿美元建设 ArchIQ 人工智能餐厅系统

每天有超过 7000 万顾客光顾麦当劳，近 2.2 亿人注册了该公司的应用程序和忠诚度计划。这为其提供了庞大的客户群以实现盈利，这意味着菜单和运营改进可以迅速转化为大规模的盈利增长。

该公司的“NEXT”增长战略旨在改善食品质量和餐厅运营。到2030年底，该公司计划投资50亿美元加速其人工智能餐厅操作系统“ArchIQ”的部署。目标是节省工作人员的时间，提高生产力，并帮助团队将更多时间花在客户满意度和食物准备上。

健康趋势对该连锁店的商业模式构成了真正的风险，特别是越来越多地使用 GLP-1 等体重控制治疗方法。管理层并不是逃避这种逆风，而是迎头解决它。根据该公司 2026 年 9 月的投资者日演示，这是一个机会，因为包括 GLP-1 用户在内的 84% 的家庭都会光顾麦当劳。因此，该连锁店计划通过提供更多的蛋白质选择和份量灵活性来满足这些客户的需求。

该股的下跌使其市盈率降至 19 倍，远低于 26 倍左右的 10 年平均市盈率。在盈利和自由现金流的支撑下，以当前股价买入的投资者还可获得约 3.2% 的股息收益率。

如果管理层能够改善其美国流量趋势并执行其 NEXT 战略（该战略有可能通过人工智能举措推动更高的利润），那么今天的较低价格可能会成为五年后的一个强有力的切入点。