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亚马逊公司（NASDAQGS：AMZN）本周将公布财报，华尔街的注意力集中在令人震惊的价格标签上。这家科技和零售巨头的股价接近每股 248 美元，今年已引导前所未有的 2200 亿美元资本支出，以积极建设其人工智能数据中心足迹。
在这个价值数十亿美元的计算建设正在积极挤压大型科技公司（从 Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOGL）到微软（纳斯达克股票代码：MSFT））的利润的行业中，亚马逊正在凭借卓越的财务实力推动其扩张。该公司没有依赖投机性债务，而是受益于高利润的数字广告和日常零售效率，为其云基础设施提供内部资金。
这种罕见的自筹资金工业规模人工智能扩张的能力就是 ProPicks 算法在多种策略（包括“最佳沃伦·巴菲特”和“击败道指”）中控制亚马逊的原因。在下周的报告发布之前，这些模型重点关注了其他精英现金复合公司，包括迅速扩大云运营利润的企业软件先驱，以及利润率超过 50% 的全球支付巨头。
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从内部资助人工智能扩张
当独立云运营商在高借贷成本下苦苦挣扎时，亚马逊正在通过多个高利润内部引擎为其计算建设提供资金。
在最近的季度业绩中，总收入同比增长 20%，达到 2006 亿美元，营业收入飙升 43%，达到 275 亿美元。云部门 AWS 引领了这一加速增长，同比增长 36.7%，达到 422 亿美元，这是 18 个季度以来最快的增长率。 AWS 目前的年化运营率为 1,690 亿美元，运营利润率为 39%，多年积压订单达 4,960 亿美元。
与此同时，云之外的高利润服务正在缓冲大量的资本支出。第二季度，亚马逊的数字广告业务同比增长 26%，达到 198 亿美元，成为全球品牌不可或缺的平台。在零售业，区域化履行中心和自动化物流显着降低了服务成本，将日常商务转变为可靠的流动性来源。
过去 12 个月，这些业务合计产生了 1,614 亿美元的运营现金流。亚马逊并没有完全依靠债务市场来购买昂贵的图形处理单元，而是主要通过有机现金生成为其人工智能转型提供资金。
盈利的坚实安全边际
亚马逊的巨额现金生成为该公司提供了罕见的安全边际。虽然 2200 亿美元的资本支出计划通常会给华尔街敲响警钟，但亚马逊的资产负债表仍然非常严格。
事实上，InvestingPro 的财务健康框架根据 100 多个单独指标对公司进行排名，并为该公司授予“卓越绩效”评级。
该成绩主要是由盈利能力和价格动量方面的出色得分推动的。在过去 12 个月中，亚马逊创造了 937 亿美元的营业收入，并将毛利率保持在 50% 以上，这凸显了即使在劳动力和能源成本不断上涨的情况下，亚马逊仍具有持久的运营杠杆。
管理层还采取了创造性措施，在这个资本密集型周期中保持财务灵活性。为了避免因硬件折旧而导致资产负债表负担过重，亚马逊正在积极探索将价值约 80 亿美元的先进 NVIDIA Grace Blackwell 芯片出售给特殊用途车辆，在向外部投资者提供股权的同时出租计算能力。
华尔街分析师仍然保持压倒性的建设性态度，一致维持买入评级，中位目标价为 331.72 美元，较当前水平上涨 34%。亚马逊的细分市场利润、债务和同行基准的详细细目可在 InvestingPro 的亚马逊专业研究报告中找到。
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为什么亚马逊在盈利方面处于强势地位
亚马逊在下周发布的收益报告中拥有一个明显的优势：能够产生自己现金流的公司可以比依赖债务的同行更快、更可持续地扩展人工智能基础设施。
这种持久的财务基础就是 ProPicks AI 模型在多种策略中采用亚马逊的原因。这些模型针对的是运营利润率不断提高、积极吸收大量资本再投资的公司，使亚马逊在大型科技公司盈利开始时保持领先地位。
通过不断评估更广泛市场的资产负债表健康状况，算法策略可以识别哪些大型企业拥有现金生成能力来引领这一扩张，以及哪些高利润同行在其他领域能够最好地补充它们。
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