Alphabet 和亚马逊最近提高了 2026 年资本支出 (capex) 预算，并表示将在 2027 年支出更多，现在可能是投资将从这一支出热潮中受益的股票的好时机。最重要的是，在早些时候担心人工智能（AI）基础设施资本支出可能放缓之后，其中许多股票的交易价格远低于高点，但现在没有任何迹象表明这种情况会放缓。

让我们看一下目前值得买入的三只顶级人工智能股票。

1.英伟达

纳斯达克股票代码：NVDA

Nvidia (NVDA +2.93%) 仍然是推动基础设施繁荣的最佳方式之一。该公司继续保持快速增长，且股价便宜，其预期市盈率 (P/E) 仅为分析师预测的 2028 财年（截至 2028 年 1 月）的 16 倍。

尽管人工智能基础设施市场正在不断发展，但英伟达仍将自己定位为领导者。它的图形处理单元（GPU）仍然是人工智能模型训练中使用的主导系统，而其编写最基础人工智能代码的CUDA软件为其提供了广泛的竞争护城河。

与此同时，随着芯片集群规模的增长，英伟达的网络产品组合已成为另一个增长动力，为其端到端人工智能服务器解决方案提供了神经系统。它还开发了其他芯片，例如对于代理人工智能变得越来越重要的中央处理单元（CPU），以及进入这些系统的数据处理单元（DPU）。

不过，也许该公司最明智的举动是收购了 Groq 及其语言处理单元 (LPU)。 LPU 的芯片上直接嵌入了 SRAM（静态随机存取存储器），这使得它们对于推理的解码阶段特别有用。

相比之下，其 GPU 封装有高带宽内存 (HBM)，可以更便宜地处理预填充阶段。这是一个很好的解决方案，使其成为推理领域的领导者，预计推理领域将成为比训练更大的市场。

2.SK海力士

纳斯达克股票代码：SKHY

AI 基础设施领域最大的瓶颈之一仍然是 HBM，因为 GPU 和其他芯片需要与其封装在一起，以减少延迟并提高能效。 HBM 对于推理来说更为重要，这进一步推动了需求。

然而，市场供应仍然非常有限，因为 HBM 需要的晶圆空间是普通 DRAM 的三倍，而三大 DRAM（动态随机存取存储器）制造商正在争夺制造先进逻辑芯片（例如 GPU）所需的相同机器。

作为 HBM 市场的领导者，SK 海力士 ( SKHY -0.70% ) 是最适合长期发展的存储器公司。它拥有超过 50% 的市场份额，是 Nvidia 的主要 HBM 供应商，刚刚与 Nvidia 签署了一项价值 5000 亿美元的多年供应协议。由于 DRAM 市场预计在未来几年将出现供应短缺，并且该公司签署了没有价格上限的长期合同，因此该股的预期市盈率略高于 5 倍，因此看起来是一个不错的买入机会。

纽约证券交易所代码：TSM

制造先进芯片在技术上具有挑战性，唯一一家证明能够持续以高良率（很少缺陷）大规模生产芯片的公司是台积电 (TSM +0.46%)，也称为台积电。这使得台积电在该领域几乎处于垄断地位，并使其成为半导体生态系统中最重要的参与者之一。它还赋予该公司强大的定价能力，帮助其实现强劲的毛利率。

随着人工智能数据中心芯片的激增，台积电以独特的优势成为大赢家。它正在努力积极建设产能以满足不断增长的需求，并且作为客户的重要合作伙伴，它在行业内拥有最深厚的联系。该股的交易价格是 2027 年分析师预测的 19 倍，考虑到其增长前景，其估值颇具吸引力。