Alphabet ( GOOG +1.65% ) (GOOGL +1.55% ) 在过去一年左右的时间里一直是一项出色的人工智能 (AI) 投资，但其股价较历史最高点有所下降。现在，您可以在股价下跌约 15% 时买入，这通常是一个很好的买入机会。
我认为市场对 Alphabet 的股票已经有点熟睡了，本月晚些时候其井喷式的盈利可能会引发大幅反弹，创下历史新高。这使得它成为十月份考虑购买的绝佳股票。
Alphabet 未来将大幅增长
像 Alphabet 这样的超大规模企业目前花费的巨额资金可能对一些投资者来说是一个障碍。 Alphabet 预计 2026 年数据中心资本支出将在 1,950 亿美元至 2,050 亿美元之间。这是一大笔钱，它消耗了 Alphabet 的所有自由现金流。许多投资者希望 Alphabet 对人工智能采取更加谨慎的态度，但这并不是它正在做的。
Alphabet 正在全力开发人工智能和计算能力，并且已经开始看到其劳动成果。
Alphabet 有几种方法可以从人工智能中受益。首先也是最重要的是，它已将人工智能搜索概述集成到其谷歌搜索引擎中，并为许多搜索提供快速的人工智能摘要。这就是目前大多数人与人工智能互动的方式，它以类似的速度推动搜索结果的货币化，这就是为什么像 Google 搜索这样的成熟平台能够在第二季度以 17% 的速度实现收入增长。
纳斯达克：谷歌
Alphabet 还拥有多种大型语言模型，可以集成到各种平台中，这将使其能够通过代币使用来货币化。然而，最大的受益者莫过于其云计算部门谷歌云。
谷歌云是一个允许用户租用计算能力的平台，对于许多无法获得足够计算能力的人工智能公司来说，这是最具成本效益的扩展方式。 Alphabet 看到了令人难以置信的需求，并且积压了 5140 亿美元。作为参考，谷歌云的收入为 248 亿美元，增长率为 82%。随着Alphabet更多的数据中心上线，谷歌云的收入增长将持续上升，并带领公司达到新的高度。
当 Alphabet 本月晚些时候公布第三季度财报时，预计谷歌云收入增长将成为焦点，甚至可能跨越三位数增长领域。这将导致 Alphabet 的收入和利润飙升，并且可能正是其创造历史新高所需的组合。
作为一个显着的提振，Alphabet 的股票不再那么昂贵了。
Alphabet 股票的价格看起来很有吸引力
目前，Alphabet 的市盈率存在偏差。它从 Space Exploration Technologies 的投资中获得了重大收益，其市盈率可能需要很长时间才能正常化，因为即将进行的 Anthropic IPO 也将对其市盈率产生重大影响。
因此，我认为投资者应该关注 Alphabet 的运营现金，即公司每个季度产生的现金数额。
YCharts 提供的 GOOG 每股 CFO 价格 (TTM) 数据
虽然从历史上看，22 倍的运营现金流对 Alphabet 来说有点贵，但现实是，与一些大型科技同行相比，这是一个巨大的代价。苹果的市盈率为运营现金的 32 倍，而 Nvidia 的市盈率为 41 倍。
Alphabet 股票现在值得买入，我认为在本月晚些时候发布第三季度财报后，买入股票的投资者将获得新的历史新高。