随着 2026 年的临近，投资者需要开始思考哪些股票在 2027 年表现最好。在 12 月和 1 月，机构投资者会这样做并相应地重新配置其投资组合，这可能会导致股票的年末和年初反弹。这使得在反弹发生之前买入这些股票是明智之举，因此投资者现在需要开始考虑明年最好的股票。
2026 年，一些表现最好的人工智能 (AI) 公司的股票稍作喘息，而其他一些公司的股票则表现相当不错，例如存储芯片股票、硬件供应商和其他基础设施公司。表现不佳的两家公司是 Nvidia (NVDA -2.27%) 和 Broadcom (AVGO -0.97%)。 Nvidia 上涨约 17%，超过标准普尔 500 指数 (^GSPC -0.58%)，后者上涨约 11%。然而，英伟达投资者已经习惯了一年内获得更高的回报。博通投资者非常失望，该股涨幅不到 5%，远远落后于标准普尔 500 指数。
尽管 2026 年表现不佳，但我认为这两只股票将在 2027 年迎来非凡的一年，并且现在是绝佳的股票选择，因为一旦市场意识到这些股票的定价有多么错误，年底的反弹可能就会到来。
明年人工智能超大规模支出将会增加
投资者可以获得大量信息，但他们无法获得人工智能超大规模企业的多年支出预测。这条有价值的信息可能会决定英伟达和博通股票的成败，幸运的是，这两家公司正在向投资者发布这一信息。人工智能超大规模企业不会有一天一觉醒来就决定需要数十亿美元的计算单元。有包含支出预测的长期、多年计划，这些数字的计算部分与 Nvidia 和 Broadcom 共享，以便他们可以计划拥有正确的可用产能。
这为英伟达和博通提供了内幕信息，因为这些计划并未公开。然而，英伟达和博通都向投资者透露了其中一些信息。
话会议上告诉投资者，预计 2027 年收入将增长 70%，这主要得益于人工智能超大规模支出的增加。该公司还拥有新一代 Rubin 架构的催化剂，这将提高单元的基本价格，以换取更好的性能。
博通的前景更加乐观，因为它预计其人工智能半导体收入将在 2027 年翻一番，并在 2028 年再次翻一番。
这些都是强有力的预测，但尚未计入这两只股票的定价中。
英伟达和博通有望明年飙升
投资者预测这两家公司明年的情况的最佳方法之一是建立合理的历史市盈率（P/E），然后利用明年的盈利预测来了解它们的估值。
YCharts 提供的 NVDA 市盈率数据
2026 年，这两家公司的估值大幅下跌，但盈利却大幅上涨。我认为从长远来看，每股30倍的市盈率是合理的，甚至可能有点低。但这在估计中融入了一些保守主义色彩。现在让我们看看如果使用明年的盈利预测来评估股票的话，这两家公司的交易价格是多少。
NVDA 市盈率（远期 1 年）数据由 YCharts 提供
如果两只股票都达到了盈利预期，并在下一财年末上涨至 30 倍的往绩市盈率，这意味着博通的股票还有 50% 的上涨空间，英伟达的股票还有超过 100% 的上涨空间。这使得今天买入这两只股票是理所当然的，并且很容易将它们跻身明年表现最好的人工智能股票之列。