由于广泛的宏观经济动荡和围绕人工智能（AI）硬件交易的估值担忧，存储和内存股票经历了回调。随后希捷科技 (STX +0.52%) 的第四季度表现强劲，业绩超出预期，从 7 月 28 日公布收益的收盘价到 7 月 30 日的收盘价，该股股价上涨了 100 多美元。
由于希捷和西部数据 (WDC +2.21%) 在大容量硬盘驱动器 (HDD) 市场上形成紧密的双寡头垄断，因此希捷的表现可以清晰地了解数据存储行业的基本健康状况和西部数据自身的业绩。
这对西部数据的投资者来说是个好消息，该公司将于 8 月 5 日公布第四季度业绩。从 7 月 28 日收盘到 7 月 30 日收盘，该公司股价上涨了 15%。以下是西部数据股价在公布财报后可能上涨的三个原因，以及不会上涨的原因之一：
希捷超出了分析师的一致预期
希捷报告称，第四季度收入同比增长 48%，这主要是由云数据中心和超大规模企业为人工智能工作负载购买大容量近线驱动器推动的。管理层指出，客户正在确保未来几年的产能承诺。这直接消除了近期市场对人工智能基础设施支出可能放缓的担忧，证实了超大规模企业对大容量存储的需求仍然异常强劲，这一趋势直接有利于西部数据的企业硬盘部门。
Western 预计第四季度营收为 36.5 亿美元，同比增长 36.5%。该公司还表示，预计非 GAAP 毛利率为 51.5%，较去年同期增长 1,020 个基点，非 GAAP 每股收益 (EPS) 为 3.25 美元，同比增长 95.8%。如果它能够达到或超过这些数字，投资者将根据消息买入而不是卖出。
该股仍低于 52 周高点
虽然西部数据的市盈率略高于 31 倍，但考虑到希捷的估值几乎是该水平的两倍，实际上并没有那么高。尽管近期股价有所上涨，但其交易价格仍较其 52 周高点 799.87 美元有折扣，这表明该股仍有很大的上涨空间。
希捷 2027 财年第一季度盈利指引为 41 亿美元，上下浮动 1 亿美元，非 GAAP 每股收益为 7.10 至 7.50 美元，有助于重塑投资者对整个数据存储行业的信心。此次上涨提高了基准预期，并为西部数据提供了有利的推动力。值得注意的是，对高人工智能支出的担忧并没有阻止超大规模企业从西部数据和希捷购买数据存储硬盘。
加速自由现金流和资本回报
西部数据的运营执行正在产生大量现金，第三财季近 10 亿美元的自由现金流就证明了这一点。这种强劲的现金状况增强了财务实力，支持现金股息等持续资本回报，并为管理层提供了继续偿还债务的灵活性。强劲的现金流增长经常成为机构投资者在财报发布后重新评估股票的主要触发因素。
担心的原因之一：设定了很高的标准
西部数据在公布财报时面临的主要风险是，大部分乐观情绪可能已经反映在该股的价格中。股价在 7 月底经历了大幅上涨，为业绩设定了极高的门槛。
如果第四季度业绩仅符合预期而不是大幅超出预期，或者管理层由于更广泛的宏观经济不确定性或消费存储市场的周期性风险而提供保守的前瞻性指引，投资者可能会抓住获利的机会，导致尽管核心数据强劲，但仍会出现回调。