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过去两年，人工智能的故事一直都与 GPU 相关。但现在，围绕一种较旧的、更容易被忽视的芯片——CPU，出现了一种更安静的短缺。据报道，今年早些时候，亚马逊 (AMZN) Web Services 告诉其工程师要节省 CPU 周期，因为服务器容量的等待时间激增。其背后的驱动力是代理人工智能的兴起。这些系统可以独立工作，创建更小的子代理，并使用外部工具来完成任务。原因与这些代理的运行方式有关。虽然大量的人工智能思考仍然发生在 GPU 上，但周围的工作却依赖于 CPU。这包括决定使用的工具、运行代码和处理结果。 AMD (AMD) 表示，典型代理管道的八个阶段中有七个在 CPU 上运行。由于一个代理可以触发数百或数千个代理，因此 CPU 工作量会迅速增加。
英特尔迎来转机之际，需求不断增长
市场上已经出现了这种紧缩的情况。据报道，英特尔 (INTC) 的服务器 CPU 到今年年底已售罄。 AMD 将其服务器 CPU 预测提高了一倍。 ARM (ARM)、高通 (QCOM) 和 Nvidia (NVDA) 也发布了专为代理 AI 打造的新芯片。对于英特尔来说，时机再好不过了。该公司正处于扭亏为盈的过程中，CPU 需求的激增正是其所需要的顺风车。正如我最近报道的那样，英特尔在芯片封装方面也发现了相对于台积电 (TSM) 的罕见优势，这是人工智能市场的另一个角落突然崛起。最近的数据证实了这一点。在最近一个季度，英特尔公布了 15 年来最强劲的收入增长，收入增长了 25%。其数据中心和人工智能部门增长了 59%。该公司还推出了Xeon 6+，这是其首款基于新18A工艺构建的服务器芯片，其产量的改善超出了预期。 CPU 激增是同时到来的第二个开口。管理层指出人工智能驱动的计算需求增强，并表示服务器供应仍然非常紧张。
英特尔仍有很多事情需要证明，尤其是在其代工部门实现盈利方面。但这里有两件事最重要：英特尔是否会积极攻击这个漏洞，以及它是否会在攻击时保持政府的支持。两人似乎都在走自己的路。它在新服务器芯片方面进展迅速，自去年以来美国政府已持有英特尔近10%的股份。这使其成为该公司最大的股东，并让华盛顿对看到这一转变的成功有直接兴趣。如果这种支撑持续存在，CPU 需求的激增可能成为最终实现扭亏为盈的推动力。
关于英特尔公司股票
英特尔公司是一家半导体芯片制造商、设计商、开发商、营销商和销售商。公司业务分为三个业务板块：DCAI、CCG、Intel Foundry。其产品用于数据中心、网络、人工智能、个人电脑和其他计算系统。英特尔成立于 1968 年，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉。
INTC 股票在过去一年中取得了非凡的回报，飙升约 311%。最大的催化剂出现在 4 月份，该公司公布强于预期的第一季度业绩后，该股股价上涨近 88%。相比之下，iShares Semiconductor ETF (SOXX) 在同一时间段内上涨了约 112%。这凸显了投资者对该股的信心不断增强，因为该股的表现明显优于更广泛的半导体行业。
英特尔公司公布强劲盈利
该公司于 7 月 23 日公布了 2026 财年第二季度业绩。该季度实现收入 161 亿美元。客户端计算集团实现收入 89 亿美元，环比增长 15%，而数据中心和人工智能业务环比增长 24%，同比增长 59%，达到 63 亿美元。英特尔代工营收为 58 亿美元，环比增长 6%，其中来自外部代工客户的收入为 2.93 亿美元。尽管代工业务仍处于亏损状态，但营业亏损较上季度收窄。在盈利方面，非 GAAP 盈利为每股 0.42 美元。
展望未来，英特尔预计第三季度营收将在 158 亿美元至 168 亿美元之间。该公司预计非 GAAP 毛利率为 42%，每股收益为预测中值 0.38 美元。它还重申了全年非公认会计原则运营支出预期约为 165 亿美元，同时将资本支出预测提高至超过 200 亿美元。
分析师对 INTC 股票有何预期？
分析师对 INTC 股票的情绪最近保持中性，大多数公司维持评级和价格目标不变。这表明分析师预计短期内不会出现任何重大催化剂大幅提振股价。 8月12日，美国银行证券维持INTC“买入”评级，目标价为145美元。几周前，Stifel Nicolaus 和 Truist Financial 均维持“持有”评级，目标价分别为 110 美元和 108 美元。
根据研究 INTC 股票的 45 名华尔街分析师的说法，一致评级为“适度买入”。平均目标价为 113.87 美元，意味着较当前股价还有 19% 的上涨空间。此外，200 美元的最高目标价表明该股可能比目前水平几乎翻倍。