没有什么比高收益股息更让收入投资者喜爱的了。
如果你可以将其与一只跑赢大盘、有时甚至抹杀顶级股票指数的股票结合起来，会怎样呢？锦上添花的是，这家头发花白的老手是股息之王，是极少数至少连续 50 年每年至少增加一次股息的股票之一。请继续阅读，了解我心目中的股票。
高利润和高收益
在我拆开它之前，我必须警告说，这是一支“罪恶股票”，它支撑着一些人认为令人厌恶甚至冒犯的业务。接下来，我将透露该公司是奥驰亚 (Altria) (MO -0.41%)，这是一家以其万宝路品牌而闻名的卷烟制造商。
当然，吸烟在奥驰亚的本土（也是唯一的直接）市场美国已经非常过时，并且受到限制。因此，奥驰亚多年前就实施了“超越吸烟”战略。顾名思义，这是一次尝试将其业务从传统卷烟转向电子烟和电子烟等下一代消费选择。
对于一家通过销售这些传统商品而声名鹊起并拥有巨额财富的公司来说，这种转变并不容易。在最近公布的季度报告中，该公司的吸烟产品占其 61 亿美元总净收入的高达 88%。
与此同时，口腔烟草产品几乎占 12%，而下一代产品集中的“所有其他”类别的销售额为 600 万美元，不到 1% 的十分之一。
然而，奥驰亚可能并不急于重塑其商业模式。毕竟，尽管吸烟有许多负面影响，卷烟制造仍然是一项利润丰厚的大型企业。
奥驰亚在总净收入方面并没有取得太大进展——第二季度基本持平，而盈利能力同比下降超过 3%——但其净利润率仍然令人羡慕。该公司近 23 亿美元的总体净利润相当于近 38% 的利润率。大多数企业对 10% 就感到满意了。
纽约证券交易所代码：MO
鼓鼓的金库
与以往一样，吸烟品的制造成本低廉，并且为顾客提供高价（即使在消费税相对较低的州也是如此）。它们也很少或根本不需要创新；你朋友偷偷吃的万宝路基本上和爷爷放在衬衫口袋里的一样。
这使得奥驰亚成为了一个自由现金流（FCF）生成机器。其自由现金流到 2025 年将突破 90 亿美元，足以为当年的股息支付（略低于 70 亿美元）和金额为 10 亿美元的主动股票回购计划提供资金。
这个世界上很少有事情是确定的，但奥驰亚的股息增长已经很接近了。最新的季度支出增长了近 5%，达到每股 1.11 美元。当所有标准普尔 500 指数股票的平均收益率仅略高于 1% 时，该收益率接近 6.5%。
奥驰亚并不是适合所有投资者的股票。然而，对于那些不介意业务繁重并希望获得稳步增长的高收益股息的人来说，这是一个不错的选择。