Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）首席执行官黄仁勋对美国人工智能数据中心的繁荣异常坦诚，承认随着全国范围内的建设加速，该行业未能尽早吸引社区参与。对于英伟达投资者来说，这一点很重要，因为当地的阻力正在从令人头疼的公共关系演变成对维持该公司人工智能芯片爆炸性增长所需的物理基础设施的潜在限制。
当哥伦比亚广播公司询问两党对数据中心的反对时，黄承认了这种强烈反对并道歉。
“我们很抱歉没有早点来和你谈谈，”黄说。
黄说，人工智能的发展速度如此之快，遍及美国的大部分地区，以至于公司在进入之前没有充分吸引社区的参与。他认为，数据中心本身正在迅速改善，但他的评论强调了人工智能繁荣的一个日益重要的摩擦点。
量、用水量、噪音和公用事业账单的潜在压力提出了抗议。 S&P Global 最近估计，抗议活动已使拟议的美国数据中心容量约 12 吉瓦面临风险，使当地审批成为潜在的有意义的瓶颈，而不仅仅是一场政治争议。
这种曝光对于英伟达来说尤其重要。该芯片制造商在第二财季的数据中心收入创纪录地达到了 890 亿美元，同比增长 117%，而总收入为 962 亿美元。随着 Blackwell 部署的继续以及下一代 Vera Rubin 平台的投入生产，Nvidia 预计第三季度收入约为 1080 亿美元。
需求形势依然强劲，但黄的承认凸显了另一种产能限制。英伟达可以生产越来越强大的芯片，但客户仍然需要电力、土地、许可证和社区认可才能安装它们。
投资者要点
投资者应该越来越多地将数据中心许可、电力可用性和当地反对视为英伟达需求方程的一部分。即使潜在的人工智能计算需求仍然强劲，延迟的项目可能会进一步推高客户基础设施支出。下一个考验是，在 Rubin 扩张和超大规模企业继续扩大产能的同时，Nvidia 能否实现接近 1080 亿美元的第三季度收入预期。数据中心持续三位数增长表明基础设施限制仍然可控；项目延迟的扩大或客户部署计划的减弱将使黄的评论对英伟达的投资案例更加重要。