（TSM -0.64%）是一家非常值得关注的公司。它是几乎所有参与人工智能 (AI) 建设的公司的关键芯片制造商。如果台积电就人工智能的健康发展发出危险信号，那么投资者完全有权利感到恐慌并抛售他们所拥有的每只与人工智能相关的股票。但台积电没有这么做。相反，它发布了一份公告，挥舞着绿旗，并充分表明人工智能的建设可能会持续几年。
这对许多公司来说是一个巨大的消息，但我认为博通（AVGO +2.77%）和英伟达（NVDA +2.39%）是该公告的两个最大受益者。这两家公司最近经历了一段艰难的时期，由于担心人工智能超大规模企业在计算能力上过度支出，并且可能会削减支出以满足需求，两只股票均下跌。然而，台积电的消息表明，投资者应该更倾向于相信行业专家，而不是市场的感受。
台积电把握行业脉搏
台积电是一家芯片制造商，这意味着其客户提供芯片设计，台积电以最有效的方式大规模制造它们。它不尝试推销自己的任何芯片，使其成为该行业的中立参与者。这种中立性，加上人工智能需求的增加，帮助台积电快速增长。
纽约证券交易所代码：TSM
在财报发布后的最近一次电话会议上，台积电管理层证实人工智能的发展并未放缓。事实上，该公司还宣布额外投资 1000 亿美元来扩大其亚利桑那州的生产设施。随着在国内生产更多芯片的努力，这是一个重大公告，表明台积电对增加美国国内供应的承诺。台积电首席执行官 C.C. Wei 谈到了人工智能建设的紧迫性，他表示他认为 2029 年至 2030 年的需求将会强劲，这可能会创造一个新的行业。
这些话应该会让英伟达和博通投资者的耳朵感到高兴，因为他们证实了人工智能建设的长期性，并且这些股票可以根据明年的增长自由估值，而不是各自预期的 2026 年。
博通和英伟达的股价将飙升
台积电负责 Nvidia 和 Broadcom 芯片的大部分生产。鉴于目前市场对这两只股票的估值，似乎有一种假设认为人工智能的建设可能会在 2026 年底之前放缓，尽管台积电表示事实并非如此。
Nvidia 和 Broadcom 股票的预期市盈率分别是 22.6 倍和 31.9 倍。作为参考，标准普尔 500 指数的预期市盈率为 21.5 倍。
数据来自 YCharts。
英伟达的定价几乎不高于市场价格。博通仍然拥有可观的溢价，但当明年的增长被计入价格时，这种溢价就会消失。
如果使用明年的盈利预测来评估这些股票，那么溢价就会完全消失，而且这些股票看起来非常便宜。市场似乎并未预计 2027 年及以后人工智能会取得任何成功。然而，台积电对 2029 年或 2030 年强劲需求和强劲增长的指导表明，这两家公司在未来几年将面临重大上行空间。
我认为英伟达和博通都在这个水平上大肆收购。随着这两家公司的崛起，充分发挥股票潜力，耐心的投资者可以在未来几年获得巨额回报。