当您想到伯克希尔哈撒韦公司 (BRKA 0.07%) (BRKB 0.15%) 时，几乎不可能不想起沃伦·巴菲特的长期管理，这位传奇投资者领导了这家企业集团 60 年。巴菲特以其买入并持有的价值投资风格而闻名，他在美国银行、可口可乐和美国运通等蓝筹公司中持有大量头寸。
现在巴菲特已经退休了，伯克希尔哈撒韦公司在格雷格·阿贝尔的领导下有了新的领导层。这位首席执行官不失时机地进行了调整，关闭了伯克希尔投资组合中的 16 个头寸，并将伯克希尔投资的公司数量削减至 29 家。他还增持了 Alphabet (GOOG +1.07%) (GOOGL +1.26%)，在第一季度购买了 3640 万股，然后签署了私募协议，再购买价值 100 亿美元的股票。
伯克希尔传奇的价值导向型投资组合中近 30% 现在与两只人工智能股票相关：Alphabet 和苹果 (AAPL 0.93%)。虽然将 30% 的份额分配给两只人工智能股票可能看起来很激进——尤其是对于伯克希尔哈撒韦这样的公司来说——但其投资组合实际上比多年来更加平衡。
原因如下。
伯克希尔的人工智能股票历史
不久前，伯克希尔哈撒韦公司的投资组合中还严重增持了苹果公司。 2023年中期，伯克希尔持有914,560,382股苹果股票，约占该公司总投资组合的一半。但巴菲特和伯克希尔哈撒韦公司开始削减该公司的股份。巴菲特在 2026 年接受 CNBC 采访时表示：“我很高兴它成为我们最大的持股。” “我不高兴让它像几乎所有其他东西加起来一样大。”
如今，伯克希尔哈撒韦仍持有苹果相当大的股份，占其 3482 亿美元投资组合的 20.6%。苹果仍然是最大的持股公司，尽管它的规模已不像以前那么大了。 Alphabet 已跻身前五，其 A 类股票占伯克希尔投资组合的 7%，C 类股票合计占 1.8%。
伯克希尔哈撒韦公司前 5 名持股
股份数量
伯克希尔投资组合的百分比
苹果
227,917,808
20.6%
美国运通
151,610,000
15.3%
可口可乐
400,000,000
9.6%
字母
66,406,793（A类和C类股份合并）
8.8%
美国银行
513,624,165
数据来源：CNBC。
多元化很重要
重要的是要明白，伯克希尔并没有放弃人工智能股票——它正在从苹果重新部署资金，并将其平仓头寸置于 Alphabet。阿贝尔并没有在一只顶级人工智能股票上投入大量资金，而是让伯克希尔哈撒韦公司大量投资于两只人工智能股票。它们的收入来源截然不同。
苹果公司的大部分收入来自硬件，包括 iPhone、Mac 电脑、iPad 和可穿戴设备。其服务部门（包括苹果应用商店）是一个重要的赚钱工具，最近一个季度的收入约为 310 亿美元，毛利率为 76%。
纳斯达克：谷歌
纳斯达克股票代码：AAPL
与此同时，Alphabet拥有强大的基于互联网的广告引擎，第一季度创造了772.5亿美元的收入，以及快速增长的云计算部门，贡献了200亿美元的收入，同比增长63%。
两只顶级人工智能股票的 30% 权重比一只 50% 的权重要好得多。伯克希尔的投资组合仍然大量投资于人工智能，但较少依赖于单一公司的成功。