谢谢你！

我们已收到您的询问。专家将在 1 个工作日内与您联系。

消息

本文中的所有信息和数据仅供参考。欲了解更多信息，请查看此处的条形图披露政策

分享

第二季度，Third Point 的 Daniel Loeb 退出了 Meta Platforms (META) 以及芯片巨头 Nvidia (NVDA) 和 Broadcom (AVGO) 等大型科技公司，并在 Space Exploration Technologies (SPCX)、Warner Bros. Discovery (WBD) 和 TTM Technologies (TTMI) 中担任新职位。这种从事件驱动投资的转变表明，从行业领先的股票转向可能处于飙升边缘的股票的更广泛的转变。

Dan Leob 库存#1：太空探索技术 (SPCX)

SpaceX 总部位于加利福尼亚州霍桑，设计、建造和发射先进的火箭和航天器，执行猎鹰 9 号、猎鹰重型和龙飞船任务，同时开发用于深空旅行的星际飞船。

它运行星链卫星宽带网络，提供飞往国际空间站的载人和货运航班，并扩展用于自主飞行、制导和卫星网络管理的人工智能操作。该公司市值为1.84万亿美元。

投资者一直对 SpaceX 首次公开募股后的盈利表示赞赏，其营收几乎比去年同期翻了一番。过去一个月，SPCX 股价上涨了 10%。然而，由于 IPO 后禁售期到期带来的持续抛售压力，该股在过去五天内下跌了 3%。 8 月 17 日，该价格曾触及 149.80 美元的一个月高点，但较该水平下跌 9%。

尽管该公司实现了爆炸式增长，但它在勒布投资组合中的占比还不到 1%。这可能与其估值过高有关。经前瞻性调整后，SPCX 的市销率 (P/S) 为 97.79 倍，明显高于行业平均水平的 2 倍。

投资者对该公司作为公共实体的首次盈利表示赞赏。第二季度，SpaceX 营收同比增长 91.9% 至 78.1 亿美元。这主要是由连接业务推动的，在星链用户强劲增长的推动下，该业务产生了 42.9 亿美元的收入，同比增长 65.8%。

本财年，该公司每股亏损预计将达到 0.15 美元，下一财年每股收益将大幅改善至 1.62 美元。 SpaceX 本季度预计每股收益为 0.09 美元。

SPCX 赢得了华尔街的广泛关注，分析师一致给予其“适度买入”评级。在对该股进行评级的 34 名分析师中，23 名给予该股“强力买入”评级，两名给予“适度买入”评级，7 名给予“持有”评级，一名给予“适度卖出”评级，一名给予“强力卖出”评级。共识目标价为 221.06 美元，较当前水平上涨 63%。 800 美元的市场高价目标表明还有 488% 的上涨空间。

丹·莱奥布 (Dan Leob) 库存#2：华纳兄弟探索频道 (WBD)

随着流媒体的不断增长，总部位于加利福尼亚州伯班克的热门娱乐公司华纳兄弟正在加快电影制作并在全球范围内扩展 HBO Max。

该工作室将在未来两年增加其院线阵容，同时推进与派拉蒙 Skydance 的合并，旨在加强电影、电视和数字平台的内容输出和全球发行。其市值为715.3亿美元。

视广告收入下降，但围绕合并的乐观情绪以及流媒体部门的增长推动了华纳兄弟股价的飙升。过去 52 周，WDB 股票上涨了 146%。

然而，围绕合并的反垄断调查给这笔大型交易带来了不确定性，导致该股今年小幅下跌，基本上缩小了其轨迹。它于 2025 年 12 月达到 30 美元的 52 周高点，但较该水平下跌 5%。

截至第二季度末，WBD 目前是 Third Point 最大的持股公司，购买了价值 5.33 亿美元的股票。经前瞻性调整后，其市盈率为 1.86 倍，略低于行业平均水平 2.24 倍。

随着全球流媒体用户的增加，WBD 第二季度的发行收入同比增长 1% 至 49.5 亿美元。然而，由于广告和内容收入下降，总收入下降 11% 至 87.2 亿美元。其净利润也同比下降 91% 至 1.49 亿美元。

华尔街分析师对 WBD 的盈利轨迹看法不一。预计本年度每股亏损为 1.11 美元，较上年同期大幅下降。然而，预计明年每股收益将提高 115.3%，达到 0.17 美元。

华尔街分析师目前对 WBD 股票持谨慎立场，总体评级为“持有”。在对该股进行评级的 22 名分析师中，4 名给予“强力买入”评级，1 名给予“适度买入”评级，15 名分析师给予“持有”评级，谨慎行事，两名给予“强力卖出”评级。与当前水平相比，28.77 美元的共识目标价大致持平。然而，市场最高目标价 31.25 美元表明较当前水平有 9.5% 的上涨空间。

Dan Leob 股票#3：TTM Technologies (TTMI)

TTM Technologies 总部位于加利福尼亚州圣安娜，是全球领先的印刷电路板以及航空航天和国防电子产品制造商。它为航空航天、国防、网络和汽车市场提供先进的互连解决方案。该公司市值为122.6亿美元。

在与人工智能基础设施相关的数据中心和网络市场爆炸性需求的推动下，TTM 的股价在过去 52 周内上涨了 173%。此外，在全球国防支出不断增长的推动下，航空航天和国防销售也出现增长。今年，TTMI 股价上涨了 61%。该公司股价于 6 月 22 日达到 223.83 美元的 52 周高点，但由于半导体和人工智能相关抛售导致财报公布后获利回吐，股价较该水平下跌 50%。

Loeb 第二季度在 TTM Technologies 开设了价值 9440 万美元的头寸。与同行相比，该股目前的交易估值合理。经前瞻性调整后，其市盈率（非 GAAP）为 24 倍，略高于行业平均水平 23.15 倍。

第二季度，TTMI 的净销售额同比增长 37%，达到 10 亿美元的历史季度记录，数据中心和网络终端市场持续强劲的需求增长了 91%。该终端市场占总净销售额的40%。非 GAAP 净利润达到 1.069 亿美元，即稀释后每股收益 0.99 美元，创下该公司最高季度业绩。

华尔街分析师对 TTMI 的未来盈利持强烈乐观态度。本财年，每股收益预计将每年飙升 102.9%，达到 4.26 美元，下一财年将增长 48.8%，达到 6.34 美元。此外，分析师预计该公司本季度每股收益将同比增长 91.4% 至 1.11 美元。

TTMI 已成为华尔街的一个热门名字，分析师普遍给予其“强力买入”评级。在研究该股票的六位分析师中，五位分析师将其评为“强力买入”，而一位分析师将其评为“适度买入”。共识目标价为 211 美元，较当前水平上涨 89%。此外，250 美元的市场高价目标表明还有 124% 的上涨空间。