Meta Platforms META 不断扩大的数据中心覆盖范围，通过提供训练日益先进的人工智能模型和在全球范围内部署推理密集型服务所需的计算能力，增强了其长期前景。该公司正在大幅扩展自有和租赁设施，同时确保第三方云容量将在 2026 年和 2027 年逐步上线。这些投资预计将缓解当前的计算限制，加速模型开发，并支持个人和企业 AI 代理、元 AI、下一代推荐系统和数十亿用户的其他 AI 体验。 Meta 还寻求资本合作伙伴关系以加速扩张，同时保持战略灵活性。该公司与贝莱德的合资企业将在埃尔帕索开发一个 1 吉瓦数据中心园区，预计将于 2028 年开始上线容量，而在艾伯塔省的一个单独的 1 吉瓦数据中心将扩大其全球人工智能优化机群。埃尔帕索园区将支持人工智能模型开发和核心业务增强，贝莱德将提供资本和基础设施融资专业知识。这种融资方式应该有助于 Meta 更快、更大规模地建设产能，尽管不断上升的折旧、运营成本和基础设施支出仍然是近期的利润风险。 Meta 预计 2026 年资本支出为 125-1450 亿美元，其中包括未来容量所需的额外数据中心成本。基础设施建设预计将增强 Meta 的核心广告业务。更高的计算可用性使公司能够使用更大、更具预测性的模型进行内容排名、广告推荐和实时推理。这些功能已经提高了参与度和广告商回报，人工智能主导的排名增强提高了 Reels 花费的时间和视频观看时间，而先进的广告模型则提高了转化率。该公司扩大数据中心容量的举措预计将帮助 Meta 在 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Threads 上扩展这些改进，随着时间的推移，支持更高的参与度、更强的广告效果和更高的盈利能力。 2026 年第一季度，在用户增长、更强的参与度和广告负载优化的支持下，广告展示次数同比增长 19%。每个广告的平均价格也上涨了 12%，反映出广告效果的改善、广告客户的需求更加健康以及有利的货币走势。 Zacks 对 Meta 第二季度广告收入的一致估计为 590.35 亿美元，同比增长 26.8%。
META 面临广告领域的激烈竞争
Meta Platforms 在广告领域面临着来自 Alphabet GOOGL 和 Amazon AMZN 等公司的激烈竞争。 Alphabet 正在通过将 Google 搜索的高意图性与人工智能驱动的定位、创意生成和营销活动自动化相结合，加剧与 Meta 在数字广告预算方面的竞争。 Gemini 正在 Google 的广告基础设施中部署，以提高查询理解、广告相关性和广告商回报。该技术帮助谷歌解释以前难以盈利的更长、更详细的搜索，而购物广告的改进使高度相关的广告展示位置增加了 20%。这增强了 Alphabet 获取效果广告支出的能力，否则这些支出可能会流向 Meta 的 Facebook 和 Instagram 平台。随着品牌利用其宝贵的消费者数据和购买意向信号向其平台分配更多营销预算，亚马逊的广告业务继续快速扩张。 2026 年第一季度，广告服务收入同比增长 24%，达到 172 亿美元，过去 12 个月的广告收入增长到超过 700 亿美元，反映出人工智能驱动的平台优化成功以及数字广告市场份额不断增长。
META 的股价表现、估值和预测
Meta Platforms 股价今年迄今已下跌 10.1%，表现不及更广泛的 Zacks 计算机和技术板块 9.5% 的回报率。
META 股票的价格表现
Meta Platforms 股票的交易价格较高，远期 12 个月的价格/销售额为 5.32 倍，而 Zacks 互联网软件行业的价格/销售额为 3.81 倍。 META 的价值得分为 C。
META的估值
Zacks 对 2026 年收益的一致预期为每股 33.11 美元，过去 30 天上涨 0.3%，同比增长 41%。
Meta Platforms, Inc. 价格和共识
Meta Platforms, Inc. 价格共识图表 | Meta Platforms, Inc. 报价
Meta Platforms 目前的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
Meta Platforms, Inc. (META)：免费股票分析报告
Amazon.com, Inc. (AMZN)：免费股票分析报告
Alphabet Inc. (GOOGL)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。