Adient plc ADNT 报告称，2026 财年第三季度调整后每股收益为 48 美分，同比增长 6.7%，但比 Zacks 一致预期的 53 美分低 9.4%。净销售额增长 5%，达到 39.3 亿美元，比市场预期的 37.0 亿美元高出 6.1%。销售得益于有利的外汇、美洲和亚洲销量的强劲以及最近的推出。在蔚来、零跑汽车和日产产量增加的支撑下，中国的综合销量同比增长约33%。

随着利润收紧，ADNT 吸收临时成本

ADNT 的调整后 EBITDA 为 2.25 亿美元，略低于去年同期的 2.26 亿美元。调整后的 EBITDA 利润率收缩了 30 个基点，至 5.7%，因为该公司吸收了与中东冲突以及客户和供应商驱动的中断有关的约 3200 万美元的临时阻力。商品和运费上涨以及运营效率低下加剧了压力。大约 2000 万美元的季度逆风与中东相关，包括运费、燃料和树脂成本。约 90% 的泡沫塑料业务设有通道或自动扶梯，但复苏通常会滞后约两个季度。

安道拓的价格、共识和每股收益惊喜

安道拓价格共识 EPS 惊喜图表 | Adient他们要引用

安道拓各地区利润趋势好坏参半

美洲销售额同比增长 9.5%，达到 19.3 亿美元。调整后的 EBITDA 从 1.12 亿美元增至 1.25 亿美元，而利润率从 6.4% 微升至 6.5%，尽管投入成本增加且暂时运营效率低下，但主要客户销量增加，支撑了这一增长。欧洲、中东和非洲地区销售额下降 4.5%，至 12.1 亿美元，调整后 EBITDA 从 2100 万美元降至 1400 万美元，原因是客户数量减少影响了业绩。亚洲销售额增长 12.3%，达到 8.1 亿美元，但由于股权收入下降、中国混合压力、ICE 需求和启动投资疲软，调整后的 EBITDA 从 1.13 亿美元下降至 1.07 亿美元。

ADNT 将运营转化为更强劲的现金流

ADNT 本季度产生了 2.05 亿美元的运营现金流，高于一年前的 1.72 亿美元。资本支出为 6700 万美元，自由现金流为 1.38 亿美元，而去年同期为 1.15 亿美元。该季度受益于约 4500 万美元的客户付款时间，预计第四季度将出现逆转。截至 2026 年 6 月 30 日，现金和现金等价物为 9.24 亿美元，低于截至 2025 年 9 月 30 日的 9.58 亿美元。流动性总额约为 18 亿美元，包括约 8.34 亿美元的可用左轮手枪容量，而杠杆率为 1.7 倍。该公司在本季度回购了 3000 万美元的股票，使本财年迄今的回购额达到 5500 万美元。截至 2026 年 6 月 30 日，仍有价值 8,000 万美元的股票处于当前股票回购授权之下。

安道拓上调销售预期，维持盈利预期

安道拓将 2026 财年合并销售预期从约 148 亿美元上调至约 150 亿美元，反映出客户生产计划的改善以及在较小程度上有利的外汇。该公司将调整后的 EBITDA 预测维持在约 8.85 亿美元。自由现金流指引仍约为 1.3 亿美元，而资本支出预计约为 3 亿美元。该公司预计，中东相关压力，包括化学品和货运成本上升以及某些市场出口量下降，将继续影响近期盈利能力。根据目前的情况，预计全年中东成本约为 35-4000 万美元。

ADNT Advances 推出并确保新项目

ADNT 继续通过新奖项和优质内容发布来构建未来的收入基础。最近赢得的胜利包括 Ram Dakota、本田 Pilot 和 Tata Nexon，同时该公司还获得了一汽大众 VW416/5 项目在中国的新业务。安道拓还正在将座椅创新投入生产。 ProForce Massage Flow 赢得了长安 Avatr E518 和东风 Voyah H77B 的业务，而零跑 D99 则包括零重力座椅和电动旋转内容。在欧洲、中东和非洲地区，安道拓正在支持沃尔沃 EX60 和梅赛德斯-奔驰 AMG.EA-GT 的垂直整合发布。 ADNT 目前的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。

Auto Space 的重要发布

通用汽车公司公布的 2026 年第二季度调整后每股收益为 3.57 美元，同比增长 41.3%。该数字比 Zacks 一致预期的 3.13 美元高出 14.06%。收入增长 1.9%，达到 480.3 亿美元，比普遍预期的 465.6 亿美元高出 3.15%。强劲的定价、较低的成本和严格的激励措施支撑了业绩。通用汽车将全年调整后息税前利润指引从 13.5-155 亿美元上调至 14-160 亿美元。调整后收益目前预计为每股 12-14 美元，高于之前的 11.50-13.50 美元范围。特斯拉公布的 2026 年第二季度调整后每股收益为 33 美分，同比下降 17.5%。该数字比 Zacks 50 美分的共识估计低 34%。收入增长 25.5%，达到 282.4 亿美元，比市场普遍预期的 258.1 亿美元高出 9.41%。特斯拉预计 2026 年资本支出将超过 250 亿美元，并在未来两到三年内进一步增加。正品零部件公司 GPC 报告称，2026 年第二季度调整后每股收益为 2.15 美元，比 Zacks 一致预期的 2.10 美元高出 2.38%。利润较去年同期的 2.10 美元增长 2.4%。收入同比增长 6%，达到 65.4 亿美元，比市场普遍预期的 63.9 亿美元高出 2.36%。 Genuine Parts 重申其 2026 年调整后每股收益指引为 7.50-8 美元，总销售额增长前景为 3-5.5%。截至 6 月份，Genuine Parts 拥有 23 亿美元的流动资金，其中包括 5.59 亿美元的现金。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。