在高增长的运动服装和稳定的饮料巨头之间进行选择需要平衡风险和回报。您应该将 Monster Beverage ( MNST +0.48% ) 或 On Holding ( ONON -0.71% ) 添加到您的投资组合中吗？
Monster 凭借其庞大的分销网络和高盈利能力在能量饮料领域占据主导地位。 On Holding 正在凭借先进的技术和快速的全球扩张颠覆鞋类行业。我们比较这两个不同的消费巨头，看看哪一个最适合您的投资风格。
怪物饮料的案例
根据其最新的年度报告，Monster Beverage 是饮料股中的领导者，在全球范围内开发能量饮料。它主要通过可口可乐（KO +0.60%）分销系统到达消费者，这样的客户集中度给企业增加了一层风险。该公司还通过沃尔玛（WMT -0.46%）和亚马逊（AMZN +0.59%）等主要零售渠道销售产品，确保其饮料可在所有主要购物平台上购买。
2025财年，收入达到近83亿美元，较上年增长约10.7%。这一增长伴随着接近 19 亿美元的净利润，带来约 23% 的健康净利润率。
MNST - 怪物饮料
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 28 日美国东部时间下午 4:00
On Holding AG 的案例
总部位于瑞士的 On Holding 是一家优质运动服装公司，在高性能鞋类市场中占据了重要地位。其产品以其独特的缓冲技术而闻名，迎合了注重风格和性能的跑步者和运动员的需求。该公司通过均衡的批发合作伙伴组合和快速增长的直接面向消费者的渠道分销鞋类和服装。
2025 财年，收入达到约 36 亿美元，比上一年强劲增长 30%。尽管营收快速扩张，该公司报告的净利润仍约为 2.46 亿美元。该公司一直在营销方面进行积极的再投资，并扩大其实体店足迹，这可能会影响其盈利能力和利润率。
ONON - 等待
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 28 日美国东部时间下午 4:00
风险状况比较
Monster Beverage 面临着与其收入集中度相关的重大风险，因为它严重依赖其合作伙伴提供的分销网络。能量饮料领域的竞争依然激烈，来自红牛和百事可乐 (PEP -0.65%) 等老牌竞争对手的压力。此外，不断变化的有关咖啡因含量的法规和对含糖饮料的潜在消费税对未来的销售增长构成了威胁。
On Holding 所处的运动时尚界瞬息万变，品牌形象瞬息万变，而消费者的品味却难以预测。它与拥有更大营销预算和更成熟供应链的大型全球品牌竞争。此外，作为一家拥有大量国际销售额的瑞士公司，它会受到货币波动的影响，这可能会影响换算后的报告收益。
估值比较
安控股看起来更便宜，因为其预期市盈率（P/E）和市销率（P/S）相对较低。
我会买哪只股票？
尽管在不同的行业，这代表着两只成长股之间的一场有趣的战斗。也就是说，我宁愿拥有怪物饮料作为长期投资。两者都在竞争激烈的领域运营，但时尚是一个更难保持领先地位的行业，因为消费者的品味在不断变化。对于 Monster 来说，虽然它也需要创新，但让当前的客户群满意并建立忠实的追随者要容易得多。此外，饮料制造商还受益于每天销售其产品的能力。相比之下，个人客户每年只能从 On Holding 购买一到两次鞋类和服装。
我们将在Monster即将发布的2026年第三季度财报中看到一些新数据，但在第二季度，它显示出销售额和净利润的稳健增长；销售额较上年同期增长 20.2%，达到 25 亿美元，净利润增长 19.6%，达到 5.845 亿美元。它还迅速扩大其国际影响力，创造新的收入机会。 2026年第二季度销售额增长34.6%，占公司总销售额的46%。尽管 2026 年市场出现动荡，但与标准普尔 500 指数同期 12.9% 的回报率相比，Monster 股价仍上涨了 17.8%。相比之下，安控股价下跌30.5%。事实证明，Monster 是 2026 年更好的投资，我预计这种情况会持续到 2027 年。