比尔·阿克曼是世界上最著名的投资者之一。这位亿万富翁对冲基金经理管理着一个非常集中的投资组合，仅包含不到 15 只股票，因此当他采取行动时，投资者会注意到。虽然他在信用卡网络 Visa 和 Mastercard、金融情报公司 S&P Global 以及视频流媒体 Netflix 中增加了新职位，但这些并不是他唯一值得注意的举动。
在本季度，他对超大规模企业（大型数据中心的所有者）的股票做出了一些重大变动。阿克曼出售了他剩余的少量 Alphabet (GOOGL -1.44%) (GOOG -1.35%) 股份，同时将他在亚马逊 (AMZN -1.98%) 的股份削减了 25%。他还增持了微软 (MSFT -0.51%) 和 Meta Platforms (META -1.07%) 的仓位。
让我们仔细看看这些超大规模股票，看看投资者是否应该效仿。
纳斯达克股票代码：微软金融时报
微软是阿克曼的第三大持股，第二季度他的持股比例增加了近10%。很容易理解为什么这位传奇投资者喜欢这只股票。即使在最近的上涨之后，尽管该股的运营业绩持续强劲，但在过去的一年里几乎没有什么表现。
人们担心人工智能将扰乱其核心软件业务，而一些投资者则质疑以人工智能为中心的云计算的整体经济性以及微软与 OpenAI 的紧密联系。然而，微软的软件已深深嵌入企业中，其人工智能副驾驶的日益普及表明该公司正在成为人工智能的赢家。
与此同时，其Azure云计算部门继续保持出色的增长，并拥有大量积压订单。这是一只值得长期持有的股票。
元平台
Meta 是一只成长型股票，其估值非常有吸引力，其远期市盈率 (P/E) 仅是 2027 年分析师预测的 15 倍。尽管投资者对其人工智能基础设施支出不满，但很少有公司像 Meta 那样擅长利用人工智能来推动核心业务的增长。
阿克曼喜欢该公司出色的飞轮业务，人工智能对其算法的持续改进使用户在其应用程序上停留的时间更长，广告商也能够更好地与他们建立联系。这导致广告展示次数增加和价格上涨，从而推动公司强劲增长。与此同时，随着最新人工智能模型的发布，Meta 已经开始取得一些令人印象深刻的进步。
这是一只在价格仍然便宜的情况下值得买入的股票。
尽管阿克曼将其在亚马逊的股份减少了四分之一，但这仍然是他的第五大持股。然而，我个人并不打算削减这只股票。该公司目前正全力以赴，无论从历史角度来看还是与好市多批发和沃尔玛等一些实体零售同行相比，该公司的股票仍然相对便宜。
子商务业务继续带来稳健的收入增长。更令人印象深刻的是，它从人工智能和机器人技术的内部投资以及高利润的赞助广告业务中看到了巨大的运营杠杆。与此同时，在与 Anthropic 和 OpenAI 合作的支持下，其云计算业务收入正在加速增长。亚马逊正在大举投资以增加产能，其定制芯片业务有助于为其带来成本优势。
该公司从这些投资中获得了强劲的锁定回报，管理层认为亚马逊网络服务未来可以成为收入达 1 万亿美元的业务。在目前的水平上我会继续购买这只股票。
字母
在第一季度削减大部分仓位后，阿克曼在第二季度彻底退出 Alphabet 也就不足为奇了。然而，这是我非常喜欢的股票。
该公司是最全的AI玩家，有几大优势。这包括其定制张量处理单元（TPU），这是目前最强大的定制人工智能芯片，使其在推理和训练人工智能模型方面具有巨大的成本优势。它还通过其对 Chrome、Android 的所有权以及与苹果的搜索收入分成协议而拥有巨大的分销优势，而其强大的全球广告网络正在帮助其比大多数人工智能模型公司更好地从消费者那里实现人工智能货币化。
从长远来看，Alphabet 处于成为人工智能领导者的有利位置，也是我想继续持有的股票。