Sandisk (SNDK +12.57%) 今年的增长故事令人难以置信。它于 2025 年 2 月从西部数据公司分拆出来，进行了一次相当低调的重组，但到了 10 月份，它已经飙升，年底上涨了 650%。它只会继续上涨，自分拆以来现已上涨 3,810%。
该股在发布四份收益报告后，尤其是最后一份，股价都在飙升。然而，过去一个月下跌了 36%，交易价格约为 5 月份上一份收益报告之前的价格。
您是否应该在 8 月 5 日发布第四季度财报之前购买 Sandisk 股票？
内存是人工智能最热门的商品
大型人工智能（AI）公司已经取得了巨大的收益。这些是明显的赢家，例如半导体股票和大型人工智能平台。 Nvidia 和 Palantir Technologies 可能是最好的例子。
虽然这些公司仍在快速增长，但投资者一直在寻找其他重大机会，而他们所关注的领域之一就是内存。数据中心需要大量容量来支持训练和推理，而推理组件需要大量内存来处理所有信息。虽然多种类型的存储器都发挥着重要作用，包括高带宽存储器 (HBM) 和动态随机存取存储器 (DRAM)，它们都用于存储信息，但 NAND 闪存是一个关键组件，而且很少有公司生产它。 NAND以偏移量存储信息，因此对于低功耗数据存储非常重要；随着人工智能模型走向更深层次的推理和代理人工智能，这种非易失性存储器对此过程至关重要。
作为为数不多的 NAND 内存供应商之一，Sandisk 看到需求不断增长，从而导致价格上涨。这带来了出色的运营业绩，尤其是在数据中心类别中。
8 月 5 日可能发生什么
Sandisk 2026财年第三季度业绩（截至4月3日）非常惊人，收入同比增长251%，毛利率为78.4%，营业收入为11亿美元，高于去年的200万美元。它还改变了其运营模式，推出了长期合同的“新业务模式”，以试图稳定最终可能出现的不稳定的商业周期。
对于第四季度，管理层预计收入中值约为 80 亿美元，高于去年的 19 亿美元，毛利率为 80%，高于去年的 26% 左右。
这些都是相当出色的结果，Sandisk 很可能会超出预期，就像过去四个季度一样。
因此，您可能会认为有充分的理由怀疑该股会因消息而飙升，而且也可能会上涨，特别是因为该股正在下跌。今年年初，Sandisk 的市盈率很低，约为 20 倍，但随着股价飙升，该比率飙升至 80 倍。这种估值已经包含了一些增长。目前市盈率为 47 倍，该股仍有上涨空间。
目前更大的问题可能是对未来的恐惧。由于市场担心超支，人工智能股票作为一个类别表现不佳。如果客户撤退，Sandisk 的异常上涨将结束。
我仍然认为桑迪斯克股票在盈利后还有上涨空间，但投资者在这个阶段需要小心。我们已经取得了许多成果，而且随着人工智能的发展继续快速变化，赢家和输家可能会很快发生变化。如果你确实想投资闪迪的故事，我不会把它作为首要位置。