Coinbase 在过去六个月里一直停滞不前，稳定在 200.40 美元。该股同期涨幅也低于标准普尔 500 指数 18% 的涨幅。
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为什么 COIN 股票引发争论？
Coinbase（纳斯达克股票代码：COIN）被广泛认为是加密货币的代表，是一家区块链基础设施公司，通过其交易、质押、稳定币和其他支付解决方案更新金融系统。
两个积极的属性：
1. 卓越的毛利率推动一流的商业模式
公司的毛利率对其发挥定价权、开发新产品和营销投资的能力有重大影响。这些因素可以决定竞争市场中的获胜者。
对于像 Coinbase 这样的金融科技企业来说，毛利润告诉我们在支付其产品和服务的基本成本后，公司能保留多少钱，这些成本通常包括交易/支付处理、托管和带宽费用，以及客户所需的成本（例如身份验证）。
Coinbase 的毛利率是消费互联网领域最高的之一，这是其轻资产商业模式和强大定价能力的产物。它还使公司能够在快速增长期间为产品和营销进行大量投资，以在未来实现更高的利润。如下所示，过去两年其平均毛利率高达 85.7%。这意味着 Coinbase 每 100 美元的收入只向其提供商支付 14.28 美元。
2. 优秀的自由现金流保证金提升再投资潜力
如果您关注 StockStory 一段时间，您就会知道我们强调自由现金流。你问为什么？我们相信，归根结底，现金为王，你不能用会计利润来支付账单。
Coinbase 在其利润丰厚的商业模式和具有成本效益的客户获取策略的推动下，表现出了惊人的现金盈利能力，这使其能够通过新产品投资而不是销售和营销来在竞争中保持领先地位。该公司的自由现金流利润率在消费互联网领域名列前茅，过去两年平均达到令人瞠目结舌的 33.7%。
需要小心的原因之一：
长期收入增长令人失望
一个公司的长期销售业绩可以体现其整体质量。任何企业都可能取得短期成功，但顶级企业却可以长期成长。过去五年里，Coinbase 的销售额以 5% 的年复合增长率缓慢增长。与消费互联网领域的其他公司相比，这并不是一个很好的结果，但 Coinbase 仍然有一些值得喜欢的地方。
最终审判
Coinbase 的优点足以弥补其缺陷。由于其股价最近落后于市场，该股的交易价格为预期 EV/EBITDA 的 27.6 倍（或每股 200.40 美元）。现在是建仓的时候吗？请亲自查看我们的综合研究报告，它是免费的。
我们比 Coinbase 更喜欢的股票
还有一件事：本周排名前 6 的股票。这个市场正在快速地将优质股票与昂贵股票分开。人工智能正在毫无预警地摧毁整个行业。在如此快速的轮换中，您需要的不仅仅是一份优秀公司的名单。
我们的 AI 系统标记 Palantir 在 2022 年 10 月至 2026 年 2 月期间的运行率为 1,662%。AppLovin 在 2024 年 2 月至 2026 年 2 月期间的运行率为 753%。Nvidia 在 2023 年 1 月至 2026 年 2 月期间的运行率为 1,178%。每周它都会产生 6 个通过相同测试的新名字。在此免费获取我们的前 6 名股票。
进入我们名单的股票包括现在熟悉的名字，如 Nvidia（2020 年 6 月至 2025 年 6 月期间上涨 1,460%），以及曾经不为人知的企业，如曾经的微型股公司 Kadant（2020 年 6 月至 2025 年 6 月期间上涨 214%）。立即通过 StockStory 寻找您的下一个大赢家。