过去五年（截至8月20日）股价飙升996%，市值超过5.2万亿美元，投资界的共识可能是英伟达是押注人工智能（AI）热潮的最佳方式。

然而，投资者应该仔细关注Meta Platforms (META +0.75%)，它处于非常有利的位置。这是一个强有力的理由，可以证明为什么这家公司可能是值得购买并持有五年及更长的最佳人工智能股票。

消费者与企业不同，支持广告变现

Anthropic 最近透露，7 月份的年化运行收入为 650 亿美元，是去年同期的七倍。它垄断了企业人工智能市场，这是明智之举。

当人工智能公司瞄准企业时，通过订阅将其产品和服务货币化的能力要好得多。这些企业客户愿意为人工智能工具付费，因为它们可能会提高员工的生产力。这是一种可能会带来更高收入和收益的运营成本。

消费者是不同的。他们并不以愿意花钱购买软件而闻名。他们也不想支付月费来访问人工智能聊天机器人。根据美国银行研究所的数据，2 月份只有 3% 的家庭为人工智能工具付费。

合乎逻辑的结论是，最好的策略是免费向消费者提供人工智能产品和服务。然后这种使用可以通过广告来货币化。这正好发挥了 Meta 的优势。

该公司拥有分销（其应用系列中的每日活跃用户达 36 亿）、参与度（第二季度在 Instagram 上花费的时间增长了两位数）、成熟的广告生态系统（广告管理器、广告拍卖、Advantage+）以及大量数据。这就是 Meta 的广告业务如此占主导地位且利润丰厚的原因。

马克·扎克伯格似乎很清楚这项革命性技术将对他的业务产生的影响。他在 2025 年第一季度财报电话会议上表示：“我认为，未来几年，人工智能生产力的提高将使广告在全球 GDP 中所占的份额比现在显着增加。”

AI将强化飞轮

Meta 的管理团队当然知道这个货币化机会。尽管该公司没有像其他超大规模企业那样拥有云计算平台，但它花这么多钱的原因也是有道理的。今年资本支出预计总计 1,375 亿美元（中值）。

忘记企业有机会以溢价​​向外部客户出售多余计算能力的情况吧。 Meta 正在开发自己的前沿人工智能模型，可以直接使现有业务受益。这项技术可以改进整个广告飞轮。

Meta 拥有一个可以通过人工智能加强的反馈循环。一方面，人工智能可以增强推荐并提高参与度。另一方面，人工智能可以为广告商提供更好的创意和定位能力，从而提高投资回报率并增加客户的广告支出。

因此，Meta 可以获得更多收入。整个生态系统正在不断变得更好。

在互动方面，Meta 正在致力于引入新的消费者人工智能体验。该公司预计未来“数十亿人”将拥有私人代理人不间断地工作来帮助他们实现目标。这是向世界介绍个人超级智能的总体愿景的一部分。

也许人工智能领域的最佳机会并不存在于基础设施层。行业观察人士认为，随着人工智能趋势的发展，芯片、云平台和人工智能模型将变得商品化。

因此，利润丰厚的投资可能来自那些能够利用这项令人印象深刻的技术来改善其当前运营的公司。看来 Meta 已经做好了巩固其广告机的准备。