与过去五个月的大部分时间一样，伊朗局势的最佳描述是“日复一日”和“不稳定”。虽然战争和相关和平谈判时断时续的性质令投资者感到沮丧，但那些持有能源股的人并不介意。

截至 7 月 27 日的一个月，最大的专注于能源股票的交易所交易基金 (ETF) 上涨了近 11%，证实该资产类别在伊朗紧张局势再度升级之际再次受到追捧。同期标准普尔 500 指数甚至没有上涨 1%。

这两只石油股可能在七月结束前被“买入”。图片来源：盖蒂图片社。

这证实了一些石油库存，特别是勘探和生产领域的石油库存，与地缘政治紧张局势呈正相关。这是投资者一次又一次观看的电影，尤其是当中东发生冲突时。鉴于没有市场参与者有水晶球，而且伊朗局势不稳定，他们可能想知道今天能源行业是否值得蚕食。

在某些情况下，答案是“是”。康菲石油公司 ( COP -1.20% ) 和 DT Midstream ( DTM -1.48% ) 是值得在 8 月到来之前关注的能源公司。

规模更大但风险更大的游戏

DT Midstream 并不是最广为人知的能源股。 （我们稍后会讨论这个问题。）不过，康菲石油公司是近期风险较高的赌注，因为它是一家上游公司，而且该集团的股票通常与油价密切相关。换句话说，另一项和平协议或伊朗稳定的迹象很容易给原油价格和康菲石油公司等股票带来压力。

即使这种不利因素到来，也不会持续太久。战争结束后，石油巨头并未急于提高产量，因此无需担心供应过剩。事实上，如果战争最终结束并且原油价格下跌，可能会刺激休闲旅行的需求增加，从而可能使康菲石油公司等能源股受益。

诚然，这种情况下存在很多“如果”。无可争议的是，康菲石油公司是一家结构健全的石油巨头。本月早些时候，该公司在石油资源丰富的伊拉克北部增加了资产，扩大了本已庞大的投资组合，该投资组合能够充分利用对原油和液化天然气（LNG）等能源产品不断增长的长期需求。说到液化天然气，康菲石油公司的相关产品组合被认为是稳健的。

纽约证券交易所代码：COP

是的，康菲石油公司及其兄弟公司的股价近期成为头条新闻，但风险承受能力强的投资者可能会考虑这只股票。几个大型项目，包括一些与液化天然气相关的项目，到 2028 年可能会增加 30 亿美元的现金流，而到 2029 年，当阿拉斯加的 Willow 项目上线时，这一数字将增至 70 亿美元。该项目在高峰时每天可生产 180,000 桶石油，同时将 Conoco 的盈亏平衡成本降低至每桶 30 美元的低位。

深入研究 DT Midstream

DT Midstream 是一个不为人所知的管道股票的好例子，可以说值得更多关注。三年来股价上涨 168%，这也证实了这样一个事实：管道股票并不像上游股票那样与石油和天然气价格密切相关。后一点使得 DT Midstream 在原油价格可能瞬间暴跌之际值得研究。

对于外行来说，DT Midstream 比许多同行更以管道为中心，更少依赖收集，而这种运营方法正在以 34 亿美元的积压订单的形式带来红利。该管道运营商还利用了一些引人注目的主题，包括数据中心和液化天然气。

说到股息，DT Midstream 的股息收益率为 2.4%。中游领域可以找到更高的收益率，但这种收益率意味着股息增长的空间，这种增长是在 2 月份公司将派息提高了 7% 时实现的。

纽约证券交易所代码：DTM

DT Midstream 的去杠杆化行动进一步支持了潜在派息增长和股价升值的长期前景，该行动为其赢得了投资级信用评级和利润率优势。尽管在许多投资者中相对默默无闻，但 DT Midstream 在毛利率和利润率上都胜过规模更大、知名度更高的管道运营商。