CVS Health ( CVS -0.69% ) 在 COVID-19 大流行后遇到了重大阻力。由于与冠状病毒相关的产品（例如诊断测试）的销售下降，而保险业务的费用大幅上升，导致利润和利润率下降，该公司的财务业绩受到影响。然而，CVS Health 在解决这些问题方面做得很好，而且该股已经反弹。过去 12 个月，该公司股价上涨了 31%。华尔街认为未来可能还有更多上涨空间。 CVS Health 的平均目标价为 116.04 美元（根据雅虎财经），这意味着比当前水平有 20% 的有意义的上涨。现在是购买股票的好时机吗？
最近的财务业绩描绘了一幅光明的图景
在过去 18 个月左右的时间里，CVS Health 实施了多项有助于改善其业务的举措。例如，该公司关闭了数十家商店，其中许多商店无利可图。这家药房连锁专家还缩减了保险部门，特别是退出了《平价医疗法案》市场。结果非常令人印象深刻。考虑一下该公司第二季度的业绩。 CVS Health 的收入同比健康增长 7.3%，达到 1061 亿美元。
调整后每股收益为 2.58 美元，比去年同期增长 42.5%。请注意 CVS Health 提供健康保险服务的医疗保健福利部门的改善。尽管收入同比增长 3.5%，但运营费用占收入的百分比略有下降，从去年同期的 12.5% 降至 12.4%。该部门的营业利润率为 5.8%，高于去年同期的 2.8%。此外，CVS Health 的医疗福利比率（公司用于医疗保健的保险费的百分比（越低越好））从 2025 年第二季度的 89.9% 下降至第二季度的 87.4%。
CVS Health 还提高了 2026 年整个财年的指引。该公司目前预计调整后每股收益将降至 7.90 美元至 8.10 美元之间，高于之前的 7.30 美元至 7.50 美元区间。该公司目前预计运营现金流至少为 115 亿美元，高于之前 95 亿美元的下限。这些都是业务大幅改善的迹象。
纽约证券交易所代码：CVS
CVS Health 抓住新机遇
CVS 严格的成本控制和大型、多元化的医疗保健产品可以在中期内推动稳健的收入和盈利增长。还值得注意的是，该公司正在利用一个关键的增长动力：快速扩张的减肥市场。 Zepbound、Wegovy 和 Foundayo 等 GLP-1 减肥药物的保险一直缺乏。因此，一些想要这些疗法的患者无法获得这些疗法。
CVS Health 让他们更容易做到这一点。该公司向持有执照的医疗保健专业人员提供 GLP-1 处方的低成本咨询，并提供该领域经美国食品和药物管理局批准的所有药物。此外，CVS Health 在患者减肥过程中提供指导（仍然由专业人士指导），并提供非处方产品来控制副作用。
这些举措可能会对公司的收入产生重大影响，因此必须强调这一机会的巨大性。一些分析师称，到 2035 年，减肥市场将达到 1500 亿美元，而到 2024 年，该市场的价值仅为 150 亿美元。在接下来的几年里，更多的药物将进入该领域，随着更多关于这些药物益处的数据的出现，保险承保范围可能也会发生变化。 CVS Health 处于有利地位，可以通过其药房和保险部门充分利用这一机会。
CVS Health 的垂直整合医疗保健模式、受欢迎的品牌名称以及依赖其处方的庞大患者生态系统是重要资产，使其近年来能够控制成本，同时使其能够从减肥市场的增长中获利。甚至在我们提到其有吸引力的股息计划之前，这些品质都使该股票成为有吸引力的长期投资对象：CVS Health 的远期收益率为 2.8%，而标准普尔 500 指数的平均收益率为 1.1%。简而言之，华尔街的乐观情绪是有根据的：CVS Health 是一只有吸引力的股票。