芯片制造商 SK Hynix ( SKHY -3.54% ) 公布的第二季度业绩未达到投资者和分析师近乎不可能的预期，该公司股价暴跌。
该公司销售额猛增 257% 至 545 亿美元，营业利润猛增 557% 至 417 亿美元。华尔街的平均预期预期更高。
受此消息影响，SK 海力士股价暴跌，并抢占了芯片制造商美光科技 (MU -5.90%) 的跌势，导致美光股价走低。
美光科技的股价在最近几周内一直在下滑，但最近的下跌让一些投资者表现得好像存储芯片的繁荣已经结束。
这就是为什么他们错了，以及为什么美光股东应该坚持到底（或购买更多股票）。
1. 美光的销售额和盈利激增
美光科技于 6 月 25 日公布了最新季度业绩，从各方面来看，这是一次巨大的成功。美光第三财季（截至 5 月 28 日）收入猛增 345%，达到 415 亿美元，创公司纪录。这足以轻松超过分析师 358 亿美元的平均预期。
该公司的盈利更加令人印象深刻，每股收益增长超过 1,200% 至 25.11 美元，再次超出华尔街的预期。
如今，运行人工智能 (AI) 模型的科技公司无法获得足够的内存，而不断增长的需求导致美光的利润率快速扩张。本季度毛利率为 83%，高于去年同期的 58%。
这不是突发新闻。但如今人们的注意力持续时间很短，需要提醒投资者注意美光一个月前公布的重磅季度报告。
2. 美光的大型长期合同是巨大的需求指标
美光拥有 16 项战略客户协议 (SCA)，这些都是有效期至 2030 年的长期合同。这对美光来说意义重大，因为内存需求历来具有高度周期性。
但这些长期合同显示了内存市场的转变，管理层在财报电话会议上表示，这些协议将“显着增强美光强劲财务业绩的持久性和可预测性”。
更重要的是，他们的利润很高。已签署的 16 个 SCA 中有 14 个在剩余期限内的累计最低收入（称为剩余履约义务，或 RPO）约为 1000 亿美元。
由于合同是使用基准内存价格计算的，管理层表示，最终价格实际上会高得多，并将“远远超过”1000 亿美元。
3、内存市场持续扩大
据我了解，一些投资者想知道人工智能基础设施何时会放缓。但目前还没有证据表明这一点，而且内存需求仍然强劲。美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉 (Sanjay Mehrotra) 在财报电话会议上表示：“由于人工智能驱动的所有细分市场需求以及结构性供应限制，我们预计紧张状况将持续到 2027 年之后。”
这可能是保守的。 SK 海力士的管理层预计到 2030 年都会出现短缺。考虑到苹果刚刚提高了几乎所有设备的价格——这对该公司来说是一个重大举措——并且它指出了高内存成本是这样做的原因。如果苹果预计内存价格不会持续走高，它可能不会做出这一决定。
坚持到底或以折扣价购买一些美光股票
截至撰写本文时，美光科技的股价在过去一个月内下跌了约 30%。鉴于我上面提到的一切，我认为一些投资者对美光的内存同行未达到收入和盈利预期反应过度。
相反，他们应该坚持与美光合作。随着最近的回调，增加头寸可能不是一个坏主意。
美光股票的往绩市盈率 (P/E) 低于 17，远低于科技行业 39 的平均市盈率。如果您一直在等待持有一家领先存储芯片公司股票的机会，那么现在是购买美光股票的绝佳时机。