进入 2026 年，抵押贷款利率有所降温，但自那时以来，抵押贷款利率就朝着错误的方向发展。目前，30年期固定利率抵押贷款的平均利率高于7%，而且美国许多市场的房价还没有完全降温。
我不会粉饰它。这对于房地产股来说是一个糟糕的背景。房屋建筑商不得不在买家激励措施上投入巨资，抵押贷款发放量较低（尤其是再融资），而且在抵押贷款利率再次开始上升之前，住房负担能力已经捉襟见肘。
然而，对于有 5 至 10 年投资期限的投资者来说，有些房地产股票目前看起来非常有吸引力。这是我特别拥有的三个，并且我正在购买更多。
我现在购买的 3 只遭受重创的房地产股
1. 梦想家之家
Dream Finders Homes ( DFH -3.07% ) 总部位于杰克逊维尔，主要专注于阳光地带市场。它采用轻土地模式：它拥有地块的购买选择权，但在准备好建造之前实际上不会购买任何土地，这使得它能够以较少的资金占用进行运营。当然，该业务并非一帆风顺，但它继续带来强劲的利润，而且其市盈率仅为 8.4 倍，对于那些能熬过困难时期的人来说，这可能是一笔划算的交易。
纽约证券交易所代码：DFH
2. 火箭公司
随着抵押贷款利率飙升，Rocket Companies ( RKT -2.23% ) 目前没有看到太多增长也就不足为奇了。至少，不是有机增长。其发行量的增长大部分来自于 2025 年对 Redfin 和 Mr. Cooper 的收购。
然而，一个重要的概念是，伟大的企业会利用困难时期来获得市场份额，而这正是 Rocket 正在做的事情。第二季度，该公司在购房抵押贷款市场的份额达到创纪录的6.2%，目前在再融资市场的份额达到14.3%，也创历史新高。 Redfin 抵押贷款领先地位同比增长了一倍以上，当房地产市场最终正常化时，该公司已做好充分准备蓬勃发展。
3. 沃克和邓洛普
Walker & Dunlop ( WD -1.82% ) 是一家专注于多户住宅的商业房地产金融公司。与 Rocket 类似，Walker & Dunlop 也在一个糟糕的市场中分得一杯羹。它在政府资助的多户家庭贷款（如 HUD 和房利美）中所占的份额接近 15%，同比增长 350 个基点。尽管该公司的房地产销售和融资方面目前进展缓慢得令人痛苦，但该公司拥有 1,460 亿美元的贷款服务组合，即使在市场低迷的情况下也能产生稳定的收入。
诚然，有很多令人不喜欢的地方，例如该公司第二季度遗留的欺诈调查费用为 2300 万美元，预计第三季度还会有更多费用。但这是一家经营良好的公司，在糟糕的环境中表现良好，而且它支付 6.5% 的股息收益率，而你对市场的转变有耐心。