内存股是今年人工智能 (AI) 交易中的大赢家，一些内存制造商的股价上涨了两到三倍。

内存在向为 AI 模型提供动力的图形处理单元 (GPU) 提供数据方面发挥着关键作用。当然，随着人工智能模型变得更加复杂和规模扩大，以及数据中心，对内存的需求也会增加，从而推高内存价格。

现在，四位顶级首席执行官对内存敲响了警钟，这可能会成为这些内存股的巨大胜利。

对内存的需求仍然没有减弱的迹象

人工智能内存需求的部分问题在于，当它飙升时，它会影响所有使用需要内存的芯片的公司。随着人工智能使用量的飙升，内存面临的压力推高了每个人的内存价格，包括消费电子产品制造公司。

许多首席执行官都谈到了这个问题如何影响他们的业务。最近卸任的苹果前首席执行官蒂姆·库克 (Tim Cook) 在 6 月份对《华尔街日报》表示，在他漫长而辉煌的职业生涯中，从未见过对内存的需求如此之大。 “这是百年一遇的洪水，”他说。

因此，苹果提高了部分旗舰产品的价格。考虑到美国人多年来一直在努力应对严重的通货膨胀和极端的负担能力问题。

苹果也不是唯一一家应对其后果的公司。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克当时在社交媒体上也表达了类似的观点，他写道：“这是我见过的最大的价格涨幅。”

有传言称，内存价格问题导致索尼 PlayStation 6 的上市时间推迟，截至本文撰写时，该游戏机还没有正式发布日期。内存和其他组件的高价格似乎使索尼很难以经济的价格出售其新游戏系统。

纳斯达克股票代码：MU

索尼总裁兼首席执行官西野英明 (Hideaki Nishino) 在 6 月份的问答会上表示：“原则上，我们不打算以重大损失出售硬件。” “与此同时，我们正在仔细监控市场并继续评估我们的方法。”

全球最大的内存制造商之一最近向分析师提供了最新信息，表示内存需求没有放缓的迹象。

美光科技 ( MU -1.73% ) 首席财务官 Manish Bhatia 在公司最近 10 月 1 日的财报电话会议上表示：“在我们的评论中，我们看到 2027 年和 2028 年的需求驱动力比以前更强劲。”需求，并使我们能够将与客户有关分配的对话推迟到 2028 年。”

将会受益的股票

不难想象，如果内存价格飙升，受益者将是内存制造商。受益者显然将是最大的内存制造商，包括三星、SK海力士和美光等。

从历史上看，内存股的市盈率并不高，主要是因为它们被视为周期性的。当这些公司赶上需求时，平衡可能会转向供应过剩。

但正如上述首席执行官们所提到的，从来没有出现过这样的人工智能超级周期，超大规模企业今年斥资数千亿美元建设数据中心。

像美光这样的公司现在首次与客户签署长期协议。美光表示，其拥有 26 个长期战略客户协议，覆盖到 2030 年总产量的约 35%。

就像很难判断人工智能热潮是否会经历互联网泡沫般的爆发一样，也很难知道这个人工智能超级周期对于内存制造商来说是否真的有所不同。

也就是说，关于内存供应短缺的反复警报对于大型内存股来说是个好消息，并且在情况发生变化（如果发生这种情况）之前，这种情况将一直持续下去。